半導體板塊大跌點評

一、市場表現

市場全天震蕩調整，截至收盤，滬指跌1.95%，深成指跌3.04%，創業板指跌3.36%。今日半導體板塊回調，半導體設備ETF收跌4.29%，科創芯片ETF收跌4.09%，集成電路ETF收跌4.03%。消電ETF伴隨算力回調，收跌4.86%。

資料來源：Wind

二、后市展望

1、堅定看好AI這一歷史級別引擎，長期配置價值明顯。海外方面，基建投入與業績共振，商業模式成熟，AI明顯提速。國內方面，國產GPU放量加速，國產算力持續強勢。展望未來，從AI基礎設施投入的規模看還有較大空間，且目前業績端快速提高，空間足具，估值支撐較強。

2、注意短期回調風險。從基本面上看，地緣摩擦引致的關稅風險對消費電子、通信等板塊影響相對較大，對半導體板塊偏小。但目前多重事件擾動，市場震蕩可能加劇。且在APEC等落地之前，大事未定，市場博弈可能暗流洶涌。近期從市場風格上看，避險板塊相對強勢。

3、投資方面，硬幣總有正反兩面，聰明的投資者從浩歌狂熱之際中寒，從深淵中看到星光。不過從算力強相關的通信和半導體板塊看，回調之后可能提供更好的布局時點，建議投資者持續關注通信ETF（515880）、半導體設備ETF（159516）等。估值方面，半導體設備ETF標的指數為半導體材料設備指數，標的指數PETTM為85.45x（10月17日），位于上市以來70.69%分位；通信ETF標的指數為通信設備指數，標的指數PETTM為55.16x（10月17日），位于上市以來84.51%分位，性價比逐漸顯露，建議持續關注。

資料來源：Wind

風險提示

本速評已力求報告內容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構成投資建議或承諾。文中涉及個股僅用于行業表現說明，非個股推薦

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投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。