碳酸鋰供需態勢是否逆轉？實探寧德時代宜春鋰礦：礦區只剩值守人員，何時復工不清楚

每經記者｜孔澤思 張寶蓮 朱成祥    每經編輯｜文多    

近期，寧德時代（SZ300750，股價280.67元，市值1.28萬億元）位于宜春的鋰云母礦——枧下窩礦區停產，此事引發業界熱議。普遍的關注點在于，礦區是短期停產還是長期停產？

8月12日，《每日經濟新聞》記者來到枧下窩礦區附近，只見不少山體以綠布覆蓋。整個下午，記者僅見到一臺挖掘機在作業，礦區顯得異常安靜，進入礦區的雙車道，路面干凈整潔。

寧德時代表示，公司目前正按相關規定盡快辦理采礦證延續申請，待獲得批復后將盡早恢復生產。公司強調，此事對公司整體經營影響不大。

主要生產設施沒有運轉

當下，碳酸鋰主要來源為鋰輝石型和鹽湖型鋰礦。在中國本土鋰礦中，鋰云母型鋰礦仍占據很大比例。而枧下窩礦區，又是寧德時代最大的鋰云母礦。由此可見，該礦區的一舉一動對鋰云母市場乃至碳酸鋰市場影響深遠。

枧下窩礦區位于江西省宜春市的宜豐縣和奉新縣交界處，這里目前是宜春市產能最大的鋰云母礦之一。從山下遠遠望去，開采中的丘陵露出灰褐色的紋理，山體一側建起了“鋼鐵長龍”，傳送帶在群山中綿延，將礦石輸送到數公里外的奉新資源選礦廠。

不過，自8月10日起，寧德時代枧下窩礦區正式停產，曾經忙忙碌碌、穿梭其間的挖掘機、礦用卡車迎來了久違的寧靜。

“前幾天還是開工的，有時候晚上也加班開礦，8月9日過后已經停工了。”枧下窩礦區山下多位村民告訴記者。從2022年開始，為枧下窩礦區服務的工人開始在山下村子里租房，直到2024年礦區生活區建成后才搬離。

在附近的國道和進山道路上空，綠色外殼包裹的傳送帶始終靜悄悄，記者透過一扇玻璃窗看到，傳送帶當天下午沒有運轉。

8月12日，有住在奉新資源選礦廠附近的村民表示，近兩天進廠路上的車輛少了很多，之前經常能看到送人和拉貨的車輛進出。

當日晚上8點，記者輾轉進入廠區，看到工廠主要生產設施沒有運作，宿舍區里有光的房間占比也不高。在約兩個小時里，記者只見到操場上有零星幾人在打籃球，還有十多名已下班的保安和身著藍色工裝的職工。在選礦廠內有員工告訴記者，停產后的值班人員并不多，至于是否能復工，其作為基層員工并不了解太多情況。記者通過微信采訪寧德時代方面，但對方未作答復，僅表示沒有受訪安排。

礦區停產引發多種猜測

需要注意的是，在宜春附近，不僅有著鋰云母原礦開采區和選礦區，也聚集著眾多碳酸鋰生產企業。

根據中金財富期貨研究所數據，2024年碳酸鋰的總產出量為133萬噸，其中22.2萬噸來自鋰云母礦，占比為16.4%。

據報道，寧德時代控股子公司宜春時代新能源礦業有限公司在2022年4月以8.65億元拍下江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區（即枧下窩礦區）陶瓷土（含鋰）探礦權，當年8月獲得采礦權。該礦區推斷瓷石礦資源量為96025.1萬噸，伴生鋰金屬氧化物量為265.678萬噸。

今年8月11日，寧德時代通過深交所互動易平臺表示，宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停開采作業，正按規定辦理采礦證延續申請，此事項對整體經營影響不大。

受此消息刺激，8月11日，碳酸鋰期貨所有合約均觸及漲停。

枧下窩鋰礦停產，背后原因引發市場猜測。

第一種觀點是，鋰云母提鋰成本在8萬~12萬元/噸，當前碳酸鋰價難以覆蓋成本。而且，枧下窩礦區屬于鋰云母礦中品位較低的。據產業研究公司鑫欏資訊旗下“鑫欏鋰電”方面分析，枧下窩礦區原礦平均品位只有0.27%左右，一直是江西省內高成本礦的代表。

第二種觀點是，停產旨在反內卷。8月12日，中國有色金屬工業協會鋰業分會發出倡議：加強上下游協同，維護產業安全；積極研判市場發展趨勢，合理布局新建產能。

第三種觀點是，枧下窩礦區未能按時續期的原因是證載礦種與實際開采礦種不符。中信證券指出，宜春目前有8座鋰云母礦山，采礦權證載礦種為陶瓷土，但實際產品為碳酸鋰。

為了解詳情，《每日經濟新聞》記者向寧德時代內部人士詢問具體停產原因，對方僅表示以深交所互動易平臺回復為準。

此前，業界還擔憂停產是否涉及江西其他鋰礦。除了寧德時代之外，國軒高科在宜春也有布局鋰云母礦。不過，據國軒高科相關人士透露，公司于當地的鋰云母礦并未停產。

《每日經濟新聞》記者也在8月12日的采訪中了解到，國軒高科在宜春的采礦工作并未暫停。在宜春國軒礦業有限責任公司附近，仍有不少大卡車進出，生產經營活動有條不紊進行，與停產的寧德時代采礦、選礦工廠形成鮮明對比。

新能源鋰電投研價值融媒體平臺“真鋰研究”發文稱，在沒有完成真正產能出清的情況下，鋰資源供需差距還會繼續拉大，也就是說，供給增速會略高于需求增速，供需格局還會惡化，鋰價不可能維持住，必然會持續下行。鋰價一定會降到供求關系發生顯著逆轉——也就是供給顯著小于需求的時候，才會迎來真正的拐點。

封面圖片來源：視覺中國