寧德時代重要礦山停產，“投資者光著膀子，深夜上山蹲守見證”；相關商品和股票一波大漲，澳洲股票也在瘋漲

每經編輯｜程鵬    

過去一個月，圍繞著江西宜春8家涉鋰礦山企業需要在9月底前完成儲量核實報告編制的消息，一直擾動著碳酸鋰價格走向。寧德時代旗下宜春時代新能源礦業有限公司在8家涉鋰礦山企業之列，其擁有的宜豐縣圳口里—奉新縣枧下窩礦區陶瓷土（下稱“枧下窩礦區”）（含鋰）的采礦權始于2022年8月9日，將于2025年8月9日到期，且產能規模較大。

從8月9日開始，陸續就有消息傳出，枧下窩鋰礦確定停產，短期無復產計劃。有研究員表示，確實已經停了，此次停產是三個月時間。

8月11日一早，寧德時代在互動平臺表示，公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業，正按相關規定盡快辦理采礦證延續申請，待獲得批復后將盡早恢復生產，該事項對公司整體經營影響不大。另據財聯社報道，目前，宜春其他主要礦區還在正常生產經營中。

另據證券時報8月10日報道，記者進行了實地探訪，當地村民表示，“礦區是昨晚停的。以前晚上正常開工時，燈火通明，山上放炮，山下的房子都能感受到。原來礦區的山地，很多就是我們村民的山地，后來賣給了他們。”在湖溪村采訪時，記者巧遇了幾位投資者。“我們可能是外界唯一的見證枧下窩礦區停產的目擊者。”上述投資者表示，“昨天，我們晚上9點多從小路爬上山頂，11點達到山頂，到晚上12點，所有的作業挖掘機、推土機，都是準時停產。”

山里的酷暑，雖然氣溫會比城市要涼快，但也高達35攝氏度。當時，上述投資者正光著膀子，他們的手臂和膝蓋，有多處劃破的痕跡。“我們一直蹲守到凌晨4點才下山，下山后在車里睡了一覺。”上述投資者們駕駛的車牌顯示來自江蘇。

受消息影響，8月11日早上開盤，碳酸鋰期貨所有合約均觸及漲停，其中主力合約漲幅8%，報81000元/噸。

周一（8月11日）早盤澳洲鋰礦股已率先上漲，其中Liontown資源有限公司股價上漲超22%，Pilbara礦業有限公司大漲超17%，Mineral資源有限公司上漲近12%。

港股鋰礦股也在上漲，截至發稿，天齊鋰業漲15%、贛鋒鋰業漲超12%、洪橋集團漲超5%、比亞迪電子漲超3.7%。

截至發稿，寧德時代A股漲0.78%，H股漲1.97%。

據券商中國報道，有一種分析認為，此次停產可能與企業需在礦種重新認定、資源稅補繳、技術迭代之間持續尋找平衡點有關。2025年7月1日生效的新《礦產資源法》將鋰列為獨立礦種，并提高伴生礦認定標準（氧化鋰品位需≥0.4%）。這將直接影響資源稅計算和開采經濟性。

資料顯示，2022年4月20日，寧德時代通過全資子公司宜春時代新能源礦業有限公司，以8.65億元的報價成功競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區陶瓷土（含鋰）探礦權。此次競拍采用網上掛牌增價競價方式，遵循“價高者得”原則，最終寧德時代以顯著優勢擊敗其他潛在競爭者。探礦權面積6.44平方公里，推斷瓷石礦資源量預計達到9.6億噸，伴生氧化鋰資源量265.68萬噸，折合碳酸鋰當量約657萬噸，成為當時全球最大的單體鋰云母礦之一。

不少券商認為，此次停產利好較大。據財通證券研報，此次江西多個鋰礦或因礦證審批流程也面臨停產可能，或導致每月7000噸~8000噸碳酸鋰當量受到影響。瓷土礦轉鋰土礦對應稅率也將大幅提高成本，疊加9—11月傳統旺季供需更緊，多重因素推高碳酸鋰價格。天風證券也認為，此次寧德鋰礦爭議落地，對江西地區后續類似問題有代表性意義，碳酸鋰供給收縮預期加劇，或迎來價值重估。

不過，從基本面來看，截至8月8日，國內電池級碳酸鋰（99.5%）市場均價為7.2萬元/噸，較8月1日上漲0.91%。國內氫氧化鋰（56.5%）市場均價為6.6萬元/噸，較8月1日上漲0.50%。據SMM數據，截至8月7日，碳酸鋰樣本周度庫存總計14.24萬噸，較7月31日累庫692噸，上游冶煉廠去庫959噸至5.1萬噸，中下游材料廠累庫2271噸至4.82萬噸，其他環節（包括電池廠、主機廠等）去庫620噸至4.33萬噸，截至7月31日，鋰鹽廠鋰礦庫存為99385噸（折LCE），環比增長6597噸。根據SMM，8月，隨著下游正極材料及電芯企業排產計劃穩步提升，市場采購需求呈現回暖態勢，詢價活躍度明顯增強。然而受碳酸鋰現貨市場基差持續走強影響，當前實際成交仍以剛性需求為主。

（聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

編輯|||程鵬  杜恒峰

校對|陳柯名

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關）

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