半導體設備受益于國產化及景氣復蘇，收入同比較快增長

5月16日早盤，A股整體小幅低開后震蕩，主要寬基指數跌多漲少、綠多紅少。汽車、機械設備、通信、國防軍工、基礎化工等行業漲幅居前。近期自主可控主題升溫，科創半導體ETF（588170）、信創ETF（562570）早盤均小幅回調。

中泰證券認為，半導體設備受益于國產化趨勢下的訂單放量，主要前道設備商25Q1收入實現同比30%以上增長。22年10月7日美國宣布嚴格的《新半導體出口管制》以來，晶圓廠加速國產設備的導入，從而帶來確認收入體量的同比增長。主要前道設備商北方華創、中微公司、拓荊科技、華海清科25Q1收入同比增長分別為38%、35%、50%、34%。后道封測設備廠商復蘇勢頭強勁。受益于下游客戶資本開支增加，景氣復蘇，長川科技、華峰測控、金海通25Q1營收同比增長46%、44%、45%。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。