半導體設備開啟資源整合新篇章，國產替代有望加速

3月26日早盤，A股早盤沖高回落后維持窄幅震蕩，主要寬基指數紅綠互現，漲跌不一。電子、通信等TMT行業小幅上漲0.5%左右。近期熱度較高的信創ETF（562570）現翻綠。信創板塊中，開普云、贏時勝、國芯科技、云天勵飛、佰維存儲、拓維信息等漲幅居前。

天風證券認為，半導體設備開啟資源整合新篇章，協同發展助推國產替代。近期國內半導體設備領域或將連續出現調整。觀察全球半導體設備發展史，國際巨頭ASML、應用材料等均通過持續并購實現技術突破和業務擴張。我們認為國內領軍企業在完成初步技術積累后，現階段通過資本運作實現資源優化配置已成必然趨勢。這種產業整合既有利于頭部企業打造綜合型技術平臺，提升與國際競爭對手的對抗能力，又能通過上下游協同發展完善本土產業鏈配套，推動國產設備在多工藝環節實現替代突破。

據悉，全市場首只跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數的ETF——科創半導體ETF（基金代碼：588170，認購代碼588173）正在火熱發售中，該ETF囊括科創板中半導體材料和半導體設備兩大關鍵細分領域的硬科技公司。

相比半導體產業鏈的其他環節，半導體材料和半導體設備具有國產替代需求大、技術壁壘高、護城河深厚等特點。同時，“科八條”強化科創板硬科技定位，使得科創板公司在股債融資、并購重組等方面也享有諸多便利。