中信建投：海風行業有望逐季改善，持續重點推薦光模塊

每經AI快訊，中信建投研報表示，近期國內海風業主方積極招標，江蘇海上風電項目有望于近期重啟。我們預計2025年末我國海上風電裝機量有望超60GW。當前海纜公司在手訂單充足，23Q3起有望進入交付旺季。此外，海外海底電纜需求爆發，歐洲對于海風一直有著宏偉的規劃，近期明顯提速，海外公司產能不足利好國內有出海能力的海纜廠商。AI基礎設施建設如火如荼，網絡硬件需求保持旺盛，Capex占比有望進一步提升。明年800G需求持續上修，超出市場預期，頭部光模塊公司有望充分受益。隨著英偉達Blackwell GPU的產能逐步釋放，配套的1.6T光模塊等網絡硬件需求有望快速提升。持續強烈推薦海外數通光模塊產業鏈，同時對于國內算力產業鏈，當前也可以重點關注光模塊和交換機領域。