共享基經丨讀懂主題ETF（十七）：近期爆火的“機器人”概念，這些主題ETF會站上風口嗎？

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

春節之后，A股開啟了反彈模式，其中機器人概念板塊表現搶眼，而在ETF產品中，也有以機器人為主題的基金。

那么，這些以機器人為主題的ETF，都有什么區別？它們跟蹤的又都是什么指數？

這一期，我們就來了解一下這些基金及相關的指數。

1、6只“機器人”主題ETF，跟蹤兩個指數

Wind數據顯示，截至目前，名稱中帶有“機器人”的ETF產品共有6只，不過整體規模都不大，超過兩億元的也僅有兩只。

從這6只ETF跟蹤的指數來看，主要是兩個指數，分別為中證機器人指數和國證機器人產業指數。

2、市值、行業分布不同

再具體從這兩個指數來看，中證機器人指數是選取系統方案商、數字化車間與生產線系統集成商、自動化設備制造商、自動化零部件商以及其他機器人相關上市公司證券作為指數樣本。

目前樣本數量是93只，平均流通市值約為76億元.

再具體到行業的分布上，主要集中在工業、信息技術以及可選消費行業，這3個行業的占比均超過10%。其中，工業行業的占比超60%。

國證機器人產業指數則是由滬深北交易所機器人產業相關的上市公司組成，以反映該主題領域的證券價格變化情況。樣本股共有100只，平均市值僅有約42億元。

行業的分布方面，同樣也是以工業、信息技術和可選消費為主。其中，工業行業的占比相較于中證機器人指數要低一些，而信息技術行業的占比要高一些。

3、前十大權重股重合較多，主要差異在占比

進一步來看前十大權重股，中證機器人指數的前十大權重累計占比為48.18%，其中占比超過8%的僅有科大訊飛和匯川技術。

國證機器人產業指數的前十大權重累計占比為46.12%，其中占比超過8%的同樣是科大訊飛和匯川技術，不過匯川技術的占比略高一些。

除了前兩大權重股一樣，其他權重股也存在一些重合，比如大華股份、石頭科技、機器人等。不過也存在一些不太一樣的地方——中證機器人指數前十大權重包括了大族激光、柏楚電子、九號公司；而國證機器人產業指數的前十大權重包括了雙環傳動、華工科技、精測電子。

4、近三年、近五年的年化收益有明顯差異

再從這兩個指數的過往表現來看，近一年的表現差異并不大，其中年初至今，中證機器人指數的表現稍好一些，但近三年、近五年的年化收益有比較明顯的不同，而且國證機器人產業指數的年化收益要更好。

而在波動率方面，國證機器人產業指數不管從近一年，還是近三年、近五年，波動率都要高于中證機器人指數，這或許與樣本股整體市值更小有關，小盤股的波動往往會更大一些。

再從歷史的估值分位來看，經過這輪反彈，兩個指數都來到了40%至50%的分位位置，整體不算低估，算是歷史中位數水平。對于投資者而言，還是要注意控制倉位，即使“風”來了，也要避免一哄而上。

封面圖片來源：每經記者 孔澤思 攝