共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（二）：今年熱度回升的紅利主題，都有哪些ETF可選？

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜彭水萍

由于在去年底至今年一季度，紅利指數(shù)表現(xiàn)不錯(cuò)，隨后相關(guān)的紅利主題ETF受到的關(guān)注度也越來越高，有基金公司人士今年也多次表示，比較值得關(guān)注的主題就是紅利。

那么，目前與紅利主題相關(guān)的ETF都有哪些？它們又都有哪些不同？來了解一下。 

1、17只名稱中帶“紅利”的ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，以紅利命名的ETF共有17只，其中跟蹤中證紅利指數(shù)的有4只，跟蹤中證國有企業(yè)紅利指數(shù)的有2只，跟蹤中證中央企業(yè)紅利指數(shù)、中證紅利質(zhì)量指數(shù)、中證紅利潛力指數(shù)、中證紅利低波動指數(shù)、中證紅利低波動100指數(shù)、深證紅利指數(shù)、深證紅利價(jià)格指數(shù)、上證紅利指數(shù)、滬深300紅利指數(shù)、滬深300紅利低波動指數(shù)、標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50指數(shù)的分別有1只。 

可以看出，這17只產(chǎn)品雖然名稱都帶有紅利，但實(shí)際上跟蹤的指數(shù)卻多達(dá)13個(gè)，而其中有6只產(chǎn)品最新的規(guī)模超過了10億份，顯然，經(jīng)過了市場的選擇，這6只產(chǎn)品目前更受關(guān)注。

那么，從這期開始，就從這6只產(chǎn)品以及其跟蹤的指數(shù)來進(jìn)行詳細(xì)地了解。

數(shù)據(jù)來源：wind

2、中證紅利低波動100指數(shù)波動率較低

可以看出，這6只產(chǎn)品一共跟蹤了5個(gè)指數(shù)，這期先將中證紅利指數(shù)、中證紅利低波動指數(shù)和中證紅利低波動100指數(shù)來進(jìn)行對比。

首先，中證紅利指數(shù)從滬深市場中選取100只現(xiàn)金股息率高、分紅較為穩(wěn)定，并具有一定規(guī)模及流動性的上市公司證券作為指數(shù)樣本。

中證紅利低波動指數(shù)選取50只流動性好、連續(xù)分紅、紅利支付率適中、每股股息正增長以及股息率高且波動率低的證券作為指數(shù)樣本。

中證紅利低波動100指數(shù)從滬深市場中選取100只流動性好、連續(xù)分紅、股息率高且波動率低的上市公司證券作為指數(shù)樣本。 

對比來看，中證紅利低波動指數(shù)成分股最少，只有50只，另外兩個(gè)指數(shù)的成分股數(shù)量為100只。 

此外，低波動指數(shù)加入了波動率低的要求，從截至9月底的數(shù)據(jù)來看，中證紅利低波動100指數(shù)，不管是一年、三年還是五年，波動率都最低，而中證紅利指數(shù)的波動率并不輸于中證紅利低波動指數(shù)。

（中證紅利指數(shù)）

（中證紅利低波動指數(shù)）

（中證紅利低波動100指數(shù)） 

因此，如果單單從波動率來進(jìn)行選擇，這三個(gè)指數(shù)中，首選應(yīng)該是中證紅利低波動100指數(shù)。

3、權(quán)重股區(qū)別大

再從這三個(gè)指數(shù)的前十大權(quán)重股來看，也存在比較大的不同，中證紅利指數(shù)的前十大權(quán)重股包括了中國石化、盤江股份、唐山港、南鋼股份、中國神華、交通銀行、海瀾之家、山東高速、養(yǎng)元飲品和中國銀行。

（中證紅利指數(shù)）

中證紅利低波動指數(shù)的前十大權(quán)重股包括了中國石化、中國神華、交通銀行、中國石油、長江傳媒、中國銀行、寶鋼股份、農(nóng)業(yè)銀行、山東高速和鳳凰傳媒。

（中證紅利低波動指數(shù)） 

中證紅利低波動100指數(shù)的前十大權(quán)重股包括了雅戈?duì)枴⑦_(dá)安基因、大秦鐵路、大東方、雙匯發(fā)展、中國神華、開灤股份、南鋼股份、南京高科和神馬股份。

（中證紅利低波動100指數(shù)） 

如果說中證紅利指數(shù)和中證紅利低波動指數(shù)的前十大權(quán)重股還有一些個(gè)股是相同的，那么中證紅利低波動100指數(shù)的前十大權(quán)重股跟這2個(gè)指數(shù)的區(qū)別就非常大了。 

4、中證紅利低波動100指數(shù)近五年表現(xiàn)較好 

再從這幾個(gè)指數(shù)過往的表現(xiàn)來看，近一年的年化收益率，中證紅利低波動100指數(shù)最高，中證紅利指數(shù)最低；近三年、近五年的年化收益率，也是中證紅利低波動100指數(shù)最高，中證紅利低波動指數(shù)也表現(xiàn)不錯(cuò)，和中證紅利低波動100指數(shù)比較接近。

整體而言，中證紅利低波動100指數(shù)在這三個(gè)指數(shù)中，不管是波動率還是過往收益，表現(xiàn)更為突出，不過這些只是過往數(shù)據(jù)，不代表未來的表現(xiàn)，投資者只能做個(gè)參考。下一期，我們再來分析上證紅利指數(shù)和深證紅利價(jià)格指數(shù)。