4月經銷商冷暖不一： 自主品牌“打寒顫”，豪華品牌忙擴張，發展二手車成“共識”

每經記者｜董天意    每經編輯｜孫磊

日前，中國汽車流通協會（以下簡稱流通協會）發布的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）顯示，2021年4月汽車經銷商庫存預警指數為56.4%，較3月上漲0.9個百分點，庫存預警指數仍位于榮枯線之上，經銷商整體經營狀況難言樂觀。

“4月庫存預警指數上升，主要是由于市場需求不足，銷量下滑所導致。”中國汽車流通協會售后服務分會主任邱凱表示，作為傳統汽車銷售淡季，4月份受清明民俗影響，以及北方地區進入農忙時節等因素，部分地區購車需求有所降低。

圖片來源：每日經濟新聞 資料圖

基于此，以下沉市場為主要銷售區域的自主品牌庫存指數增長明顯。流通協會數據顯示，4月自主品牌分品牌類型庫存指數為64.9%，環比增長2.8個百分點，近兩個月以來已累計上升13.2%，庫存壓力處于高位。

得益于豪華車市場強勢表現，豪華品牌經銷商庫存量正逐漸趨向穩健，經營狀況企穩回升，而經銷商品牌及渠道網絡布局也因此發生結構性改變。流通協會發布的《2020-2021年度中國汽車流通渠道發展報告》顯示，2020年，全國累計新增渠道網絡2181家，其中新增網絡主要來自于豪華品牌、合資品牌以及新能源品牌。

此外，隨著國內汽車保有量的增加及二手車流通領域的“放管服”改革政策相繼落地，二手車交易正成為經銷商繼售后維保服務外的又一利潤支撐點?！?021汽車流通行業藍皮書論壇報告》顯示，目前4S店廠家認證二手車業務“含金量”頗高，其銷量約為4S店二手車總銷量的30%，但貢獻的利潤約占70%。

5月或迎來“購車潮”

從流通協會發布的庫存預警分指數來看，4月經銷商庫存指數、市場需求指數及平均日銷量指數呈環比下降。其中，市場需求指數和平均日銷量指數下降較為明顯，環比分別下滑13.9%和11%，這也意味著，市場需求不足所導致的銷量萎縮是4月經銷商庫存預警指數升高的主要原因。

“大批新車于2021上海國際車展首發上市，加之‘五一’期間多地舉辦地方車展，消費者持幣待購氛圍濃重。”邱凱說。

另據流通協會發布的庫存預警區域指數，4月，南區指數為62.8%，遠超56.4%的全國總指數。邱凱表示，南方市場在清明節期間有“不購車”習俗，這也導致南方市場需求普遍降低，庫存指數隨之升高。

圖片來源：視覺中國

值得一提的是，相比市場需求指數和平均日銷量指數達雙位數的降幅，4月經銷商庫存預警指數僅環比上升0.9%。而從庫存預警分指數也可看出，4月經銷商從業人員指數及經營狀況指數均有不同程度提升，經銷商正通過控制進貨量等方式調整庫存水平，整體庫存狀態仍在可控范圍之內。

“得益于商務部、發改委等六個部門將聯合舉辦2021年全國消費促進月活動，持續釋放增長潛力，‘五一’小長假或引起購車潮，預計市場需求和銷量將有所提升。”流通協會方面表示。

此外，針對當前芯片供應短缺問題，流通協會方面則表示，當前主機廠和經銷商庫存仍能滿足未來兩個月的市場需求，若芯片短缺問題在今年二季度得到緩解，將不會傳導到終端銷售。

豪華品牌受經銷商青睞

相比自主品牌及合資品牌，進口和豪華品牌得益于市場終端需求旺盛，4月經銷商庫存指數出現環比下降，成為三大分品牌類型中唯一出現庫存狀態向好的板塊。據流通協會數據，4月份進口和豪華品牌分品牌類型庫存指數環比下降0.9%；主流合資品牌環比增長1.1%；自主品牌增幅較為明顯，環比增長2.8%至64.9%，庫存量處于高位。

基于市場趨勢，經銷商也對旗下品牌結構及渠道網絡布局進行調整，而高盈利率、零服吸收率的豪華品牌正受到越來越多經銷商的青睞?！?020-2021年度中國汽車流通渠道發展報告》顯示，2020年，全國累計新增渠道網絡2181家，其中新增網絡主要來自于豪華品牌、合資品牌以及新能源品牌。

值得一提的是，在2020年全國閉店退網的3098家經銷商網點中，平價合資、主流自主及其他自主品牌的網點達2657家，約占退網總量的85.8%。這也意味著，經銷商正有意建立以豪華品牌以及主流合資品牌為首的階梯式結構，經銷商品牌分化趨勢愈發顯著。

圖片來源：每經記者 孫桐桐 攝（資料圖）

事實上，擁有高零服吸收率正是豪華品牌受到經銷商青睞的主要原因之一。所謂零服吸收率，即是售后服務產生的利潤與經銷商運營成本的比率，而零服吸收率越高表明售后利潤越好，當零服吸收率大于或等于100%，則意味著該經銷商門店除新車、精品加裝、二手車等營業利潤外，該門店仍處于盈虧平衡點之上。

另據流通協會發布的《2020年汽車經銷商生存狀況調查報告（售后業務）》數據，2020年全國經銷商平均零服吸收率為63.6%，表明經銷商售后利潤能夠覆蓋其六成左右的成本。而豪華及超豪華品牌的平均零服吸收率高達78.2%，顯著高于合資及主流自主品牌。

此外，上述調查報告顯示，豪華及超豪華品牌2020年經銷商平均單店售后產值為3146萬元，遠高于合資品牌的1480萬元和自主品牌的739萬元。其平均單店售后利潤也是合資品牌的3倍、自主品牌的11倍，這或許意味著，擁有強大“吸金”能力的豪華、超豪華品牌仍將成為各經銷商爭相“搶奪”的重要資源之一。

二手車業務成利潤“新引擎”

眼下，國內車市環境的改變不僅促使經銷商品牌結構轉型，在新車銷售毛利率不斷降低的“倒逼”下，其業務方向也在發生改變。其中，二手車業務正成為經銷商集團又一著力點。

一方面，隨著國內汽車保有量的增加，二手車正與新車銷售形成互為增長的嚙合齒輪，彼此間形成聯動機制。另一方面，隨著國內二手車流通領域的“放管服”改革政策接連落地，具備車源廣、資源多、規模大等優勢的經銷商二手車業務得到更為寬廣的發展空間。

首先在市場層面，據流通協會數據，2021年第一季度，國內二手車交易增長率達21.5%，整體上揚趨勢明顯。流通協會發布的最新一期“中國二手車經理人指數”(UCMI)顯示，4月份二手車經理人指數為50.5%，處于榮枯線以上，二手車市場持續處于景氣區間。

“近年來政策環境不斷改善是二手車行業全面向好的原因之一。預計2021年，國內二手車全年交易量或突破1600萬臺。”中國汽車流通協會副秘書長羅磊表示。

圖片來源：每日經濟新聞 資料圖

值得注意的是，商務部、公安部、稅務總局于日前聯合印發《關于推進二手車交易登記跨省通辦便利二手車異地交易的通知》（以下簡稱：《通知》），再次從制度方面著力解決二手車異地交易周期長、不便捷等問題，進一步促進二手車交易行業發展。

“《通知》將成為促進今年的二手車市場繁榮發展的具體舉措之一，宏觀經濟和政策層面的支撐使二手車市場在二季度充滿期待。”流通協會方面表示。

而對于經銷商二手車業務而言，全面取消限遷、跨省通辦等政策的落地也可加強優質車源的吸收途徑，并與經銷商現有的廠家、客源、硬件設施及人力資源相結合，形成細分市場競爭優勢，實現精品二手車“高買高賣”的良性循環，從而帶動集團新車銷售業務的同時，增加客戶服務周期及利潤點。

“現在的新車銷售是存量用戶之爭。過去二手車不干，干不好，是少掙點錢，現在如果這個業務再做不好，可能就會影響4S店的新車銷售。這是增量市場向存量市場轉換的必然要求。”遠方汽車貿易集團副總經理董杰表示，隨著經銷商集團新車銷售利潤下降，售后市場在獨立服務商的競爭下流失率增高，二手車業務應成為4S店的第三個“引擎”，“是未來行業激烈競爭的藍海”。