銷售改觀促地產股反彈基金經理不認可有“大行情”

每經記者  魏玉卿  發(fā)自北京

    近期公布的房地產企業(yè)5月銷售的較好數據，修正了市場之前對于房地產銷售過于悲觀的預期，地產股展開相應的反彈行情。

    不過，一些基金經理認為，由于有通脹的“估值殺手”存在，地產股年內難有大行情。

銷售數據促地產股反彈

    昨日（6月16日），股市繼續(xù)下跌41.15點，報收于2664.28點，跌幅為1.52%，滬、深兩市兩千多只股票中僅有不到十分之一個股飄紅。

    在這為數不多的飄紅股票中，幾只地產股逆勢上漲，除涉礦的綠景地產上漲6.48%、華業(yè)地產上漲3.51%外，中江地產上漲2.99%、天倫置業(yè)上漲2.4%。

    就在本周二（6月14日），地產股突然發(fā)力，其中，金地集團，保利地產等龍頭品種更是一度漲停，直接帶動指數。

    與地產股周二發(fā)力相對應的是，5月份房企的銷售數據顯示，5月單月商品房銷售額同比增長36.2%，銷售面積同比增長18.5%。今年前5月，商品房銷售面積3.3億平方米，同比增長9.1%；商品房銷售額1.9萬億元，同比增長18.1%。

    而這份數據被不少券商研究員解讀為  “修正了市場之前對于房地產銷售過于悲觀的預期”。

    東方證券認為，地產股價包含房價預期已過分悲觀，地產股價值修復空間很大。

    華泰聯(lián)合證券的魚晉華也表示，5月銷售數據修正了市場之前對于房地產銷售過于悲觀的預期。正是這一預期的修正，成為地產板塊反彈的最主要的推動力。從這一邏輯出發(fā)，下半年市場交易量能否再度超預期將決定反彈行情的持續(xù)性。

僅為階段性行情

    基金一季報顯示，基金對地產股的分歧較大。一季度末，在基金前十重倉股名單中，既有大量增持，也有大量減持。

    增持的如廣發(fā)策略優(yōu)選一季度買入萬科3622.68萬股，景順長城資源壟斷增持了保利地產1369.55萬股，融通行業(yè)景氣買入金地集團2101.57萬股；在減持的基金中，興業(yè)全球視野一季度減持了萬科A2662萬股，同時該只基金還減持了保利地產2100萬股等。

    雖然一些基金經理在一季報中表達了“地產股處于底部區(qū)域，其低估值相當具有吸引力”的觀點，但一些基金經理則繼續(xù)看空。

    滬上某基金公司基金經理向《每日經濟新聞》記者表示：“通脹是估值的殺手，5月CPI同比上漲5.5%創(chuàng)了今年新高，而6月份還有進一步創(chuàng)新高的趨勢，如果通脹不降，估值水平難回升，年內地產股不會有大級別的行情。”

    而上述華泰聯(lián)合的分析師也認為：“通脹將成為制約全年地產板塊難以有大級別行情的關鍵，這已是海外資本市場多次驗證的規(guī)律。僅僅由于銷售預期的向上修正所推動的仍將是階段性行情。判斷目前這波由于銷售向上預期所推動的反彈行情上漲的幅度在20%左右。”

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