熱點轉換？券商首推汽配+高速

每經記者  趙陽戈

        本周大盤沿60日均線走得異常小心，兩市熱點散亂，資金好似尋找突破，又好似在單打獨斗。在本周券商的研報中，也是多家開花，不過《每日經濟新聞》記者整理發現，在今年里都少有談及的汽配和高速板塊，本周卻意外地被券商集體“相中”。在這個時間點上提及不太熱門的板塊，是熱點需要轉換，還是這些板塊真處于價值洼地？

多只汽配股被點中

        光大證券相中的是萬里揚（002434，收盤價32.90元）。

        萬里揚是國內中、輕卡變速器的龍頭企業，現已進入重卡變速器和客車變速器市場，并正在建設乘用車變速器產能。目前，公司擬使用2億元超募資金和4.22億元自有資金投資  “年產50萬臺乘用車變速器項目”，預計明年下半年投產，目標客戶為奇瑞、江淮等自主品牌。

        考慮到萬里揚收購山東臨工橋箱可提高在輕卡變速器市場的份額，增強議價能力，光大證券預計公司2010年每股收益為1.02元，未來4年利潤復合增速42.9%，給予目標價39元，維持對其的“買入”評級。

        山西證券則看好亞太股份（002284，收盤價22.55元）的產品配套升級。公司正積極推進中高端車型的配套工作，已經成功配套一汽轎車馬6、奔騰B70、B50等較高端車型。同時上海大眾、一汽大眾等合資廠商也逐步有意向開放部分高端車型的配套市場給公司。

        隨著募投項目的達產，公司已經計劃大力開拓汽車改裝市場。公司在議價能力提升的同時，有可能提升產品盈利能力。山西證券預計亞太股份2010年收入增長將達到38%，對應每股收益為0.68元，考慮到公司成長性顯著，首次覆蓋該公司，并給予“買入”評級。

        華創證券給予普利特（002324，收盤價45.00元）“推薦”評級。其認為公司利用超募資金為主建設5萬噸改性高分子塑料復合材料，預計投產經營后正常生產年份年銷售收入達9.6億元，年均平均凈利潤1.045億元。按目前股本計算，每股收益將增加0.77元。華創證券預計公司2010年每股收益為0.67元，考慮到公司產品提價的因素，公司明年的每股收益還將上浮。

        招商證券關注的是中鼎股份（000887，收盤價20.51元）。該公司下屬子公司與井上（美國）公司達成合資意向，可充分利用井上公司與日系車企良好的客戶關系，有利于公司進入北美日系車配套體系。日系車企對零部件配套商的進入門檻相對較高，特別是在北美市場。能夠與日系零部件公司合資進入北美的日系車企配套體系，對于一家民營零部件公司意味深遠，充分說明了公司的綜合實力已經得到了行業內部的逐漸認可。

        招商證券給予中鼎股份目標價為25.8元，并長期看好公司成為中國零部件企業的跨國巨頭，維持對公司的“謹慎推薦”評級。

券商看好3只高速股

        本周，《每日經濟新聞》記者在整理中發現，券商今年來首度集中看好高速板塊。從動態市盈率來看，該板塊目前處于較低水平。

        群益證券本周給予了贛粵高速（600269，收盤價5.83元）“買入”評級。目前該公司估值較低，再加上公司涉足核電項目和銅鼓縣溫泉小城鎮綜合開發項目等多元投資，公司股價將觸發價值回歸。該券商預計公司2010年營收38.51億元，凈利潤13.85億元，每股收益為0.593元，考慮到公司還將有望于年底再次獲得近1億元的政府補貼，給予其“買入”評級。

        高華證券看好的是山東高速（600350，收盤價5.19元）。

        山東高速在11月19日宣布了收購母公司資產的財務細節。高華證券通過分析預計在計入母公司新股帶來的攤薄之后，公司2010/2011年每股盈利受到的影響較小。此外，現金回報率在交易后仍維持在和原資產相同的水平（13%）。

        該券商預計如果獲得股東大會批準，山東高速管理層將計劃在年底前完成收購，給予該公司6.5元的目標價格，維持對其的“買入”評級。

        自今年11月10日起安徽省調整高速公路通行費收費標準后，中投證券測算出皖通高速（600012，收盤價6.07元）平均單車收入提高11.54%，凈利潤增厚21.39%。同時，隨著經濟企穩回暖、道路改擴建和路網分流的負面影響趨于穩定，公司主要路段車流量增速恢復。

        同時，皖通高速的母公司安徽高速公路控股集團資產負債率高達80%，未來幾年資金缺口非常大。該券商預計集團公司會通過存量換增量，將優質資產注入上市公司獲得現金以緩解緊張的財務狀況。估計潛在注入的優質資產合計里程約為公司現有里程的1.44倍，通行費收入約為公司的1.31倍。

        中投證券預測皖通高速2010年實現營收20.56億元，凈利潤7.51億元，給予目標價7.6元，維持對該公司的“推薦”評級。



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