選擇熱門指數(shù)基金四要點(diǎn)

今年指數(shù)基金收益領(lǐng)先所有基金類型，投資者如何從中選出一只好基金？筆者與正在發(fā)售的易方達(dá)深100ETF聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理林飛交流，他管理的易方達(dá)深100ETF是今年開放式基金收益冠軍。

        林飛表示，影響指數(shù)基金長(zhǎng)期收益有三個(gè)變量：指數(shù)、成本和跟蹤誤差的控制。挑選指數(shù)基金可根據(jù)這些變量從四方面去考察：

        首先，最重要是看標(biāo)的指數(shù)。現(xiàn)在市場(chǎng)上30多個(gè)產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)都不一樣。深100ETF表現(xiàn)突出，其超額收益很大程度歸結(jié)于深100指數(shù)的表現(xiàn)。

        第二是看基金產(chǎn)品。不同類型指數(shù)基金的復(fù)制程度有明顯差異；不同基金的管理費(fèi)也有差異，對(duì)長(zhǎng)期投資而言，成本的高低會(huì)帶來很明顯的收益差異。比如目前正在發(fā)售的深100ETF聯(lián)接基金，費(fèi)率低于開放式指數(shù)型和股票型基金的平均水平。聯(lián)接基金不對(duì)投資ETF的財(cái)產(chǎn)收取管理費(fèi)和托管費(fèi)，需收費(fèi)部分的管理費(fèi)僅0.5%、托管費(fèi)僅0.1%。

        第三是看公司管理經(jīng)驗(yàn)。指數(shù)管理的經(jīng)驗(yàn)是可以復(fù)制的，所以公司到底有多長(zhǎng)時(shí)間致力于產(chǎn)品的開發(fā)和管理，管理規(guī)模多大，管理了幾種不同類型的基金產(chǎn)品，跟蹤誤差表現(xiàn)如何等等，這些記錄都可以考察。

        最后是選擇投資策略。“投資者可以先衡量自己的現(xiàn)金流狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，再選擇是要做配置還是長(zhǎng)期投資，要做波段操作還是定期定額。”

        鑒于指數(shù)基金特點(diǎn)，林飛建議，個(gè)人投資者可選擇中長(zhǎng)期持有和定期定額兩種方式，這樣可以有助于降低成本、獲取較好收益。  （舒亦）



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