美股AI股大幅反彈！下周行情穩(wěn)了？——道達對話牛博士

本周，A股市場先跌后漲，就在市場擔(dān)憂之際，周三神秘資金出手，使得市場擔(dān)憂情緒明顯緩解，隨后走出反彈走勢。

指數(shù)層面呈現(xiàn)“兩頭強、中間弱”的走勢，微盤股指數(shù)、上證50指數(shù)周度表現(xiàn)最強；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)最弱，周跌幅均超過2%。

AI硬件是本輪牛市的超級主線，美股AI科技股周五普漲，是否意味著下周行情穩(wěn)了？后市機會又在哪里？今天，達哥和牛博士就大家關(guān)心的話題進行討論。

牛博士：達哥，你好，又到周末我們聊行情的時間。之前你提到大盤大概率會二次探底，結(jié)果本周真的驗證了。周三神秘資金出手，扭轉(zhuǎn)了市場情緒，市場也反彈了三天。對于下周的行情，你怎么看？

道達：近期行情疲弱有幾方面原因。

首先，之前講過，年末是政策真空期、業(yè)績真空期。

其次是重大宏觀事件的“靴子”落地，預(yù)期兌現(xiàn)，比如政治局會議、中央經(jīng)濟工作會議、美聯(lián)儲議息會議、日本央行議息會議。

最后是美股部分科技股如博通、甲骨文出現(xiàn)了一些“鬼故事”，使得美股市場出現(xiàn)了一定的“寒流”，進而影響到了A股的AI硬件股。而AI硬件是本輪牛市的超級主線，自然也會對大市造成一定的影響。

就在本周，日本央行宣布加息25個基點，利空落地。此外，美股AI股普遍上漲，尤其是“鬼故事”的主角甲骨文、博通周五大幅反彈，全球AI硬件總龍頭的英偉達也大幅上漲，這為A股市場繼續(xù)反彈提供了良好的氛圍。

對于下周的走勢，有兩點需要注意。

首先，假如下周市場調(diào)整，我認為，自12月16日低點3815點反彈以來的半分位，會有較強的支撐作用。

神秘資金的大幅出手，扭轉(zhuǎn)了市場情緒，即便短期再度展開調(diào)整，上述半分位在短期內(nèi)可能會是極限。倘若市場調(diào)整幅度更深，豈不是意味著神秘資金白出手了？

其次，假如下周市場反彈，上證指數(shù)12月8日的高點3936點以及9月至10月的上升趨勢線會有一定的壓力。

總體而言，我認為，下周上證指數(shù)以震蕩為主，自12月16日低點3815點反彈以來的半分位，可能會是震蕩的下限；12月8日的高點3936點或9月至10月的上升趨勢線，可能會是震蕩的上限。

宏觀事件層面，下周有三個對市場影響不大的事件：一是12月22日至27日在北京舉行的十四屆全國人大常委會第十九次會議，二是12月22日公布的LPR，三是預(yù)計將于12月27日（周六）公布的我國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比數(shù)據(jù)。

當(dāng)前為牛市中期震蕩回落，雖然短期走勢反復(fù)，操作難度有點大，但對中期行情要樂觀，更何況距離春季行情開啟的時間也不遠、人民幣也在不斷升值。

因此，盡量篩選中期潛力方向，在操作上進行低吸，同時不斷地降低成本。

牛博士：感謝達哥的分享，只要市場不大幅調(diào)整，那么機會還是不少的，比如你近期一直提到的商業(yè)航天，成為了市場唯一有持續(xù)性的題材。下周，你眼中的機會在哪里？

道達：下周的行情，我認為還是要看兩個方向，一是AI硬件，二是商業(yè)航天。

海外AI股方面，英偉達股價已有雙底及箱底的模樣，博通、甲骨文股價的反彈也在一定程度上修復(fù)了市場情況。

此外，美光財報顯示內(nèi)存芯片需求強勁，為動蕩的美股AI市場注入了一劑強心劑。美光董事長甚至在電話會上高呼：“最好的日子還在后頭”。

A股的AI硬件方面，“易中天”走勢非常強，他們不僅是本輪行情的核心，也是整個AI硬件方向的風(fēng)向標(biāo)。如果他們繼續(xù)創(chuàng)新高，那么AI硬件方向會受到明顯提振。

除了以“易中天”為代表的CPO之外，液冷板塊本周大幅異動。盡管周五部分液冷個股展開調(diào)整，但隨著英偉達GB300放量及后續(xù)Vera Rubin平臺的加速落地，液冷產(chǎn)業(yè)正從以概念和預(yù)期驗證為主導(dǎo)的第一發(fā)展階段，進入到以訂單確認、產(chǎn)能落地和業(yè)績兌現(xiàn)為核心的第二發(fā)展階段。

商業(yè)航天方面，盡管板塊近期出現(xiàn)分歧，但出現(xiàn)了一路分歧、一路新高的好現(xiàn)象。

從事件驅(qū)動來看，無論長征十二號甲何時發(fā)射，商業(yè)航天的市場敘事短期改變不了。此外，SpaceX據(jù)悉尋求明年IPO籌資逾250億美元，目標(biāo)估值超萬億美元。

自動駕駛板塊，近期表現(xiàn)比較強勢。消息面上，長安汽車獲得首塊L3級別自動駕駛的正式號牌，小米汽車獲得L3級路測牌照。

對于自動駕駛板塊，行情能否延續(xù)，需要關(guān)注是否會有更多的催化。以當(dāng)前的驅(qū)動事件來看，還不足以發(fā)動一輪較大的行情。

投機方向，龍頭平潭發(fā)展、合富中國周五尾盤大幅跳水，需要關(guān)注投機方向是否會有新的周期出現(xiàn)。

最后，達哥作一個總結(jié)：受神秘資金出手的提振，市場擔(dān)憂情緒明顯緩解，下周市場大概率以震蕩為主。由于美股AI方向開啟走強，需關(guān)注A股AI硬件核心股能否再創(chuàng)新高，倘若新高，CPO、液冷可能會是先鋒。

板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件、商業(yè)航天等市場主流板塊。操作上，不追高，盡量低吸。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝