房企司法重整第一股誕生！涉及債務規模達1470億元，債權人數量超8400家，金科股份歷時兩年半完成重整

12月15日晚間，金科股份發布《關于公司及控股子公司重整計劃執行完畢的公告》。公告稱，經管理人監督報告及律師事務所法律意見書確認，公司及重慶金科重整計劃均已執行完畢，重整工作終于畫上圓滿句號。這標志著金科股份成為全國首家通過司法重整實現風險化解的“千億級”上市房企。 根據重整計劃，重整投資人共計26.28億元投資款已全額支付到位；破產費用、職工債權及普通債權對應的清償資金均已支付或完成專項預留；通過資本公積轉增的約52.94億股股票已轉增并劃轉至指定賬戶；破產服務信托合同、資產管理協議已正式簽署并生效。后續，公司將持續推進償債資源分配等收尾工作，確保債權人公平受償。 官網截圖 歷時兩年半完成司法重整 金科股份的重整之路可追溯至2023年5月，彼時公司提出了主動向法院申請重整及預重組的設想。 但直到2024年2月，金科股份才正式向法院申請重整，兩個月后被重慶市第五中級人民法院（以下簡稱重慶市五中院）裁定受理。 此后金科股份收到了中金資本聯合體、長城國富置業、深圳招商平安資管等12家意向重整投資人的報名材料，且所有重整投資人均繳納了保證金。 令人意外的是，2024年11月敲定的重整投資人卻并非這些意向重整投資人，上海品器管理咨詢有限公司（以下簡稱品器資管）與北京天嬌綠苑房地產開發有限公司聯合體中選為重整投資人。隨后，重整投資人又引入中國長城資產、四川發展證券基金等產業投資人，并與20余家財務投資人簽約，合計注資26.28億元。 今年1月，金科股份公布重整計劃（草案）；3月31日，該草案獲得第二次債權人會議有財產擔保組、職工債權組、稅款債權組表決通過，但子公司重慶金科普通債權組因“金融機構內部流程未走完”暫未通過，債務人將與普通債權組債權人進行協商，表決時間延長至5月10日。 5月11日，重慶金科第二次債權人會議表決通過草案。同時，重慶市五中院裁定批準金科股份及重慶金科的重整計劃并終止重整程序，正式進入執行環節。 如今，經過7個月的執行，金科股份重整計劃順利完成。 事實上，對陷入困境的房地產企業而言，司法重整是化解風險和尋求再生的理想出路之一。但由于債權人眾多且構成復雜、在建工程或土地處置和估值難度大、“保交樓”對資金和管理要求極高等諸多原因，金科股份重整計劃裁定通過之前，全國規模以上民營房企沒有一家完成司法重整。 本次重整中，金科股份及重慶金科涉及的債務規模達1470億元，債權人數量超8400家，不僅是房地產行業迄今最大的重整案，也是重慶市有史以來最大的重整案。 于債權人而言，通過“現金+股票+信托受益權”的綜合清償方案，普通債權的整體清償率相較于破產清算情景得到顯著提升。《每日經濟新聞》記者了解到，目前金科股份大部分償債資源，包括現金、股票及信托受益權份額，已完成向相關債權人的實際劃轉或預留，后續分配工作將在管理人的嚴格監督下，依法依規按照重整計劃穩步推進。 資料圖。圖片來源：視覺中國 對購房者來說，重整是“保交樓、穩民生”的根本保障。重整計劃中明確有部分投資款將定向用于“保交樓”工作，確保項目交付。根據金科股份披露，今年1～11月完成交付住宅及商業約1.43萬套，交付面積約220萬平方米；自2022年“保交樓”工作開展以來，累計交付超31萬套，累計交付總面積超4800萬平方米，整體進度超98%。 業務轉型仍是未來難點 金科股份方面表示，重整計劃執行完畢后，公司的資產負債結構將得到全面優化，并預計對2025年度財務報表產生積極影響。與此同時，公司將積極整合各方優質資源，有效提升核心競爭力和盈利能力，使公司重回良性發展軌道，實現高質量、可持續健康發展。 如果說報表優化是“破局”，那么清晰的戰略轉型則是“立新”。 根據重整計劃，未來金科股份的整體戰略將主要圍繞“高效運營、精益管理、科技創新”展開，以提升盈利能力、資產價值和流動性為核心，推動公司轉型為聚焦強盈利能力和高投資回報的不動產綜合運營商。在具體規劃上，品器資管CEO李根曾表示：一是改組董事會，優化治理結構；二是業務模式調整，從開發轉向運營和管理；三是借助科技和金融手段，提升運營效率和發展質量。 值得注意的是，今年10月16日，金科股份2025年度第三次臨時股東大會完成第十二屆董事會換屆選舉，郭偉獲任金科股份董事長、總裁、黨委副書記，王曉晴任副董事長，周達為聯席總裁，李根為常務副總裁，張勇為黨委專職副書記，楊鵬為董事會秘書，何鴿平為財務負責人。 公開資料顯示，自1998年金科股份成立起，黃紅云就一直掌控著公司，盡管其間歷經多次控股權之爭，但依然未動搖其地位。 但根據此前金科股份披露，董事會改選完成后，控股股東將由金科控股變更為京渝星筑、京渝星璨，實際控制人則由黃紅云變更為無實際控制人。這也意味著，在掌控長達27年后，黃紅云已徹底失去了公司控制權。 于金科股份而言，重整完成僅是其“止血”的第一步。如何在新股東的帶領下，盤活巨額存量資產、改善現金流、恢復市場信心，并實現真正的業務轉型，是金科股份更需要思考的問題。 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 記者|陳利 編輯|陳柯名 陳夢妤 杜波 校對|程鵬 封面圖片來源：視覺中國（資料圖，圖文無關） ｜每日經濟新聞 nbdnews 原創文章｜ 未經許可禁止轉載、摘編、復制及鏡像等使用