20cm速遞｜科創人工智能ETF國泰（589110）漲超1.3%，行業景氣與自主可控成焦點

國金證券指出，ASIC發展勢頭強勁，谷歌、Meta等大模型及CSP廠商積極采用自研AI芯片（TPU），預計2026-2027年ASIC數量將迎來爆發式增長。AI需求持續強勁，英偉達AI服務器四季度出貨量提速，帶動PCB價量齊升，AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產。半導體行業景氣指標顯示，PCB加速向上，半導體芯片、代工/設備/材料/零部件穩健向上。北美四大CSP資本開支具備可持續性，且有望進一步提升。AI端側加速落地，25年下半年至26年有望迎來密集催化期，包括Apple Intelligence創新及端側產品推出。存儲器進入明顯上行周期，受先進邏輯制程、HBM相關DRAM應用推動，半導體設備景氣度穩健向上。封測板塊先進封裝需求旺盛，國產HBM已取得突破。OLED領域看好上游國產化機會，國內廠商加速面板廠導入驗證。整體來看，電子、半導體行業保持高景氣度，AI、自主可控及端側創新為核心驅動力。

科創人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創AI指數（950180），單日漲跌幅達20%，該指數從科創板市場中精選50只涉及人工智能基礎資源、核心技術及行業應用的上市公司證券作為指數樣本，聚焦半導體、IT服務和軟件開發等關鍵領域，充分體現科創板硬科技屬性與成長特征，全面反映人工智能產業鏈上市公司證券的整體表現。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。