鋰電儲能機遇爆發 嘉實基金多只新能源主題基金業績領跑

“AI盡頭是電力”，在需求爆發和行業景氣反轉下，下半年以來新能源方向行情持續表現。

隨著AI應用加速落地、科技巨頭算力基礎設施競賽加速推動電力需求大幅上升。據IEA預計，2026年AI行業的電力消耗將至少是2023年的10倍。

另一方面，傳統鋰電景氣復蘇，固態電池等新技術催生設備新需求，鋰電設備營收已結束連續4個季度的下滑趨勢。儲能行業進入全球需求共振期的階段，儲能需求超預期帶動電芯價格呈現漲價態勢，部分材料在旺季中出現了供需緊張的狀況。

政策端，“十五五”規劃建議提出要加快建設新型能源體系。持續提高新能源供給比重，著力構建新型電力系統，大力發展新型儲能，建設能源強國。疊加“反內卷”政策等，新能源方向核心機遇再起。

能源、信息和生命，是人類社會三大本質需求，也是長期投資機遇所在。嘉實基金在新能源產業方向深耕超17年，始終堅信在中國制造由大到強的征途中，新能源產業鏈從單點突破邁向“源網荷儲”一體化協同，是必須把握的“超級機遇”。

對產業和公司的持續深研積淀，帶來超額業績的實力呈現。根據銀河證券數據，嘉實基金旗下多只新能源主題基金業績表現領先。嘉實清潔能源股票（017073）近一年、近兩年業績均位于同類新能源主題股票型基金榜首（1/15），嘉實新能源新材料股票（003984）近一年排名同類新能源主題股票型基金第2(2/15)，近兩年排名同類第4（4/15）。嘉實環保低碳股票（001616）近一年業績位于同類低碳環保行業股票型基金第2（2/11）。嘉實碳中和主題混合（016568）近兩年業績位居同類低碳環保偏股型基金第2（2/31）。（業績排名數據來自銀河證券，截至2025.11.14）

被動指數產品方面，在綠色低碳方向嘉實基金體系化布局了包括上游資源原材料端的稀土ETF嘉實（516150）及聯接、稀有金屬ETF（562800）及聯接；發電端的嘉實中證光伏產業指數（014604）、綠色電力ETF（159625）、光伏ETF嘉實（159123）；儲能及用電端的電池ETF嘉實（562880）及聯接、嘉實中證新能源汽車指數（012543），以及跟蹤新能源產業整體表現的新能源ETF（159875）等等，全面覆蓋新能源行業的各領域。

其中，稀土ETF嘉實最新規模已超過83億元，包括稀有金屬ETF、綠色電力ETF等均為同標的規模首位。一鍵覆蓋動力電池、儲能電池、消費電子電池相關產業鏈公司的嘉實中證電池主題ETF（562880），近一年業績排名全市場行業指數股票ETF基金第5（5/81），近兩年排名行業指數股票ETF基金第6（6/72））。（業績排名數據來自銀河證券，截至2025.11.14）

嘉實基金認為，能源轉型是必答題，背后本質是將能源從“資源依賴”轉向“技術驅動”，進而解決人類社會發展過程中的能源約束問題。本輪能源變革本質趨勢是“能源電力化，電力清潔化”，帶來豐富投資機遇。

嘉實新能源新材料基金經理姚志鵬、熊昱洲表示，從國內看，容量補償電價逐步出臺，大儲需求超預期、供應緊張，明年預計繼續保持高速增長；美國大美麗法案后今年搶裝超預期，疊加數據中心儲能爆發，預計明后年有望超預期；歐洲、中東等新興市場大儲需求爆發，持續高增長。預計全球儲能裝機明年50%-60%增長，繼續看好儲能景氣度和鋰電池產業鏈機遇。

嘉實碳中和主題基金經理劉杰認為，在廣義電動化背景下，電池未來的需求空間被打開，今年下半年儲能超預期也帶來明年電池確定性增長，看好電池和儲能長期機遇。

嘉實清潔能源基金經理李濤和宋陽在基金三季報中也明確看好鋰電、固態電池和儲能核心機遇。他們認為，電芯、材料原有的低價不可持續，價格反彈趨勢較為明確；對固態電池的發展維持長期的樂觀態度。儲能行業已經進入全球需求共振的階段，短期的搶裝并不能根本性解決海外電網的脆弱性問題，燃氣輪機過慢的供應速度也不能有效解決海外的電力缺口，儲能是解決算力用電需求和維持電力供應穩定性的確定性方案。

（本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。）