瘋狂“搶籌”！萬里挑三——道達投資手記

今天，A股三大指數集體小幅上漲。截至收盤，上證指數上漲0.05%，深證成指、創業板指數分別上漲0.37%、0.31%。 滬深兩市成交額17278億元，較上一交易日縮量2379億元。整個市場的上漲個股和下跌個股數量分別為4228只、1104只，個股漲跌幅的中位數為上漲1.31%。 指數探底回升，個股普遍反彈。不過，在反彈強度方面，達哥認為只能說是一般。 大市方面，自11月14日波段見頂后，大盤已經調整了7個交易日，調整時間略微不足，指數重心大概率還會小幅下移。 昨天，達哥提到，大盤的主跌階段即將過去。經過今天的普反，可以說主跌階段基本過去了，接著就會是緩慢的震蕩回調，并隨之進入區間震蕩階段。 不過，就上證指數跌破9月以來的上升趨勢線、科創50指數明顯破位來看，本輪市場震蕩回調的時間可能會比較長。 這方面，昨天達哥給大家回顧了歷史上牛市的震蕩回調時間，因此，大家要做好心理準備，在操作上，倉位不宜過重。 達哥認為，等到大盤企穩進入區間震蕩階段后，操作上的穩定性、確定性要高一些。非交易高手，盡量在熱點上低吸，而不是追漲。 板塊方面，國防軍工、商業航天、AI應用、谷歌產業鏈、阿里巴巴概念表現較強。其中，商業航天、AI應用是達哥昨天提到的重點板塊。 國防軍工方面，當前的核心驅動因素是地緣局勢。中期維度方面，開源證券指出，在當前復雜的地緣局勢環境下，國防裝備重要性凸顯，軍品訂單有望加速落地。 東吳證券指出，軍工板塊投資主線聚焦四大高確定性方向： 一是軍貿視角下的主戰裝備產業鏈，重點布局具備整機總裝能力、定價權和海外交付經驗的核心企業，直接受益于體系化訂單放量與客戶黏性壁壘； 二是新質戰斗力加速形成的先進作戰領域，包括水下攻防、無人集群、網絡電磁對抗和智能指控四大方向，相關配套企業正從技術驗證邁向規模化列裝，進入業績兌現期； 三是軍民融合縱深推進下的科技強國抓手型賽道，如商業航天、低空經濟、可控核聚變關鍵部件、高能激光、電磁發射及特種機器人等，兼具國防支撐與新興產業屬性，具備“軍技民用、雙向賦能”成長彈性； 四是改革與資產證券化主線，涵蓋地方國資收購優質涉軍資產后注入上市公司帶來的“殼+資產”重估，以及央企軍工集團加速未上市資產證券化或通過并購拓展專業邊界釋放的協同紅利。 國防軍工板塊指數今天幾乎收復上周五的失地，但板塊指數上方壓力頗大，需要注意節奏與消息面變化。 商業航天方面，今天有16只個股漲停或漲幅超過10%。商業航天板塊與國防軍工板塊在個股上有不少的交集，今天板塊指數成功收復上周五的失地。 AI應用方面，互聯網、軟件服務、廣告包裝、文教休閑、傳媒娛樂等行業板塊漲幅居前。其中，廣告包裝板塊指數今天盤中創下最近三年半以來的新高。 廣告營銷行業是率先受益于AI賦能的行業，行業層面已有Applovin打樣。 從近期及今天的表現來看，AI應用方向的炒作在強化，但在市場號召力方面相比之前的AI硬件還有所欠缺。 今晚，新華社發表題為《中國AI應用，為何能“靈光”涌現？》的文章稱，以“靈光”為代表的國產AI應用能快速走紅，并非機緣巧合，而是厚積薄發的結果。這折射出了市場對高質量AI產品的需求，也反映出了中國AI應用正跑出“加速度”的勢頭。AI正成為推動產業結構優化升級、培育經濟新增長點的重要引擎。中國AI應用的加速奔跑，既是面向未來的戰略選擇，也是推動高質量發展的內在要求。 高盛首席中國股票策略師劉勁津日前表示，與美國AI科技公司專注于算力的戰略不同，中國AI公司將更多資金投向AI應用領域，這讓投資者“有理由相信，至少在短期內，中國AI的商業化變現能力可能更強”。他認為，中國AI投資有進一步增長空間，并有望轉化為盈利和收入增長。 AI硬件方面，今天英偉達產業鏈核心股一度大跌，主要是受工業富聯相關傳言的影響，工業富聯盤中一度跌停。 盤后，工業富聯發布公告稱，網絡流傳相關言論不屬實，目前未收到任何主要客戶關于調整業務模式、下修份額或價格的要求，公司未向市場下調第四季度利潤目標。 今天，部分英偉達產業鏈核心股破位，這意味著AI硬件方向整體還需要震蕩。 A股年內最貴新股摩爾線程今天結束打新。 摩爾線程遭“搶籌”，公私募等267家機構參與報價，網下申購倍數高達1572倍。 據摩爾線程發布的公告，本次網上發行初步中簽率為0.02423369%；回撥機制啟動后，網上發行最終中簽率為0.03635054%。可謂是“萬里挑三”。 最后，達哥作一個總結：今天指數弱修復，但因調整時間略微不足，指數重心后續或小幅下移。因主跌階段已經過去，即便重心下移，短期的調整空間可能不會太大。操作上，盡量在市場調整時低吸，不追漲，同時倉位不宜過重。 板塊方面，繼續關注AI應用、商業航天。國防軍工板塊中，除涉及商業航天之外的其他軍工股，不宜在大漲之后再去盲目追漲，畢竟軍工、半導體、證券這三個板塊在持續性方面的投資者“口碑”一貫不佳。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。