半導(dǎo)體早參 | 英偉達(dá)公布超預(yù)期三季度財(cái)報(bào)，微軟、英偉達(dá)與Anthropic實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作

2025年11月19日，截至收盤，滬指漲0.18%，報(bào)收3946.74點(diǎn)；深成指微跌，報(bào)收13080.09點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.25%，報(bào)收3076.85點(diǎn)。科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跌0.91%，半導(dǎo)體材料ETF（562590）跌0.39%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲0.1%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.59%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)漲0.38%。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.82%，恩智浦半導(dǎo)體漲0.78%，美光科技跌1.13%，ARM漲0.70%，應(yīng)用材料漲4.45%，微芯科技跌0.14%。

行業(yè)資訊：

1. 美東時(shí)間周三（11月19日）盤后，人工智能龍頭股英偉達(dá)公布了超出預(yù)期的三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)第三財(cái)季營收為570.1億美元，超出市場預(yù)期的549.2億美元；凈利潤為319.1億美元，同比大漲65%，經(jīng)調(diào)整后的每股收益為1.3美元，高于市場預(yù)期的1.25美元。

2. 近日 ，AI初創(chuàng)公司Anthropic在其官網(wǎng)宣布，微軟、英偉達(dá)與Anthropic共同宣布建立新型戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。Anthropic已承諾采購價(jià)值300億美元的Azure算力資源，首階段算力承諾將主要采用英偉達(dá)Grace Blackwell與Vera Rubin系統(tǒng)，規(guī)模達(dá)十億瓦特。而作為合作的重要組成部分，英偉達(dá)與微軟將分別向Anthropic投資100億美元與50億美元。

3. 近日，格芯在其官網(wǎng)宣布收購總部位于新加坡的硅光子芯片制造商AMF。格芯將利用AMF在新加坡的200mm平臺滿足長途光通信、計(jì)算、激光雷達(dá)和傳感領(lǐng)域的需求，并計(jì)劃隨著市場需求增長升級至300mm平臺，確保為AI數(shù)據(jù)中心、通信及下一代應(yīng)用提供可靠的全球供應(yīng)。通過此次收購，格芯有望成為全球營收規(guī)模最大的硅光子芯片制造商。

民生證券表示，本季度英偉達(dá)在需求端的依然維持高景氣度，包括北美大型云服務(wù)商在內(nèi)的主要客戶均已進(jìn)一步上調(diào)資本開支。隨著產(chǎn)能逐季釋放，Blackwell出貨量有望加速提升，并成為未來幾個(gè)季度的核心增長引擎。疊加英偉達(dá)CEO強(qiáng)調(diào)公司對2025年-2026年累計(jì)實(shí)現(xiàn)5000億美元的數(shù)據(jù)中心收入具有可見度，均指向英偉達(dá)在AI基礎(chǔ)設(shè)施周期中的景氣度仍處于高位。

相關(guān)ETF：公開信息顯示， 科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中 半導(dǎo)體設(shè)備（61%）和半導(dǎo)體材料（23%）細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。 半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張、科技重組并購浪潮、光刻機(jī)技術(shù)進(jìn)展。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（61%）、半導(dǎo)體材料（21%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。