三季度“冠軍基”重倉股揭曉：金梓才、吳海寧重點押注AI、算力方向，多只個股被頂格配置

每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

10月28日，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金的三季度業(yè)績冠軍均披露了三季報。梳理三季度“冠軍基”的重倉股可以發(fā)現(xiàn)，它們均在海外算力、半導(dǎo)體等科技板塊進行了配置。

值得注意的是，許多個股目前都已經(jīng)被基金“頂格”配置。例如，財通多策略福鑫重倉的工業(yè)富聯(lián)，財通集成電路產(chǎn)業(yè)重倉的工業(yè)富聯(lián)、生益科技等，個股持有市值已經(jīng)占到基金凈值比例的10%。

金梓才超配光通信板塊，部分個股持有市值占基金凈值比例達到10%

今年三季度，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金的業(yè)績冠軍分別是財通集成電路產(chǎn)業(yè)A、恒越優(yōu)勢精選、財通多策略福鑫。財通基金旗下兩只基金均由金梓才管理，他在三季度超配了光通信板塊。

首先需要明確的是，超配不一定是加倉的意思，而是在明確看好某類資產(chǎn)時，對其進行的配置超過了預(yù)期或參考標準。根據(jù)三季報披露數(shù)據(jù)，財通集成電路產(chǎn)業(yè)A、財通多策略福鑫重倉的部分個股，已經(jīng)接近規(guī)定的上限比例。

財通多策略福鑫三季報顯示，工業(yè)富聯(lián)季末持倉市值2707.07萬元，持倉數(shù)量為41.01萬股，就持倉數(shù)量來看環(huán)比有所減少。不過，該股市值占基金凈值比例已經(jīng)達到了10%。按照公募基金投資運作的相關(guān)規(guī)定，一只基金持有一家公司證券的市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

不難看出，金梓才對算力題材的信心很足。不僅如此，生益科技、中際旭創(chuàng)、生益電子、深南電路等幾大重倉股的季末持倉市值占基金凈值比例均在9%以上。且對比二季度末持倉數(shù)據(jù)來看，該基金三季度新進重倉了生益科技、深南電路、滬電股份、中材科技、鼎泰高科。

財通多策略福鑫三季報重倉股，圖片來源：Wind，下同

金梓才管理的財通集成電路產(chǎn)業(yè)A以86.49%的季度凈值增長率錄得三季度普通股票型基金業(yè)績冠軍。該基金重倉股調(diào)整明顯，工業(yè)富聯(lián)、生益電子、中際旭創(chuàng)、新易盛均較二季度加倉。Wind數(shù)據(jù)顯示，生益電子持倉環(huán)比提升了189.55%。

此外，工業(yè)富聯(lián)、生益科技的季末持倉市值占基金凈值比也達到了10%。金梓才表示，三季度繼續(xù)大幅超配海外算力板塊。海外AI的增長確定性比之前更高，增長的斜率也有所提升，預(yù)計2026年和2027年海外算力需求的增長可能更快，海外算力板塊的基本面依舊強勁。

財通集成電路產(chǎn)業(yè)三季報重倉股

吳海寧向AI算力方向傾斜，“冠軍基”單季度規(guī)模漲超兩倍

恒越優(yōu)勢精選是三季度的偏股混合型基金業(yè)績冠軍，也是今年以來的業(yè)績“黑馬”之一，基金經(jīng)理吳海寧的投資經(jīng)理年限僅有2.56年。

值得關(guān)注的是，該基金三季度的規(guī)模增長超過了2倍。截至今年三季度末，恒越優(yōu)勢精選合計規(guī)模達到2.46億元，相比二季度末的0.99億元增長明顯。

從持倉配置上看，基金經(jīng)理在三季度對AI算力方向進行了傾斜。前十大重倉股中，除東山精密、中際旭創(chuàng)外，其他八只全部為新進重倉品種，包括德明利、香農(nóng)芯創(chuàng)、藍思科技、中微公司等個股。基金經(jīng)理表示，季度內(nèi)保持了高倉位運行，9月以來，加大了對存儲板塊的配置，關(guān)注到存儲芯片進入漲價周期，AI推理正驅(qū)動數(shù)據(jù)存儲的需求快速爆發(fā)。

此外，吳海寧判斷三季度是存儲大周期的起點，因其兼具成長和周期性，也是AI應(yīng)用投資最好的落腳點。同時，她也看好國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、儲能、AI端側(cè)等板塊。國產(chǎn)存儲芯片的生產(chǎn)能力已達國際先進水平，在景氣上行周期內(nèi)持續(xù)擴產(chǎn)的確定性高，而刻蝕設(shè)備作為存儲芯片生產(chǎn)所需的關(guān)鍵設(shè)備，將持續(xù)受益。

滬電股份、億緯鋰能也是三季度內(nèi)其新進重倉的個股。吳海寧總結(jié)道，國內(nèi)獨立儲能經(jīng)濟性顯現(xiàn)，國外電力緊缺增加了大儲需求，儲能的景氣度亦可看長。

恒越優(yōu)勢精選三季報重倉股

封面圖片來源：圖片來源：視覺中國-VCG211415728314