南京擎天遞表港交所：3名早期股東2個(gè)月前套現(xiàn)8000萬元離場，主要業(yè)務(wù)大中型客戶半年減少近80%

每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

港交所官網(wǎng)顯示，南京擎天全稅通信息科技股份有限公司（下稱“南京擎天”）10月17日向港交所首次呈交了IPO（首次公開募股）申請文件，中金公司和工銀國際為聯(lián)席保薦人。南京擎天擬將此次IPO募集資金用于提升產(chǎn)品競爭優(yōu)勢、實(shí)施多元銷售策略與產(chǎn)品定位以實(shí)現(xiàn)市場創(chuàng)新、戰(zhàn)略投資及收購，以及補(bǔ)充營運(yùn)資金及一般公司用途。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》梳理南京擎天招股書發(fā)現(xiàn)，南京擎天于今年7月份才改制為股份有限公司，且一個(gè)月后（2025年8月），公司的三名早期股東還累計(jì)套現(xiàn)了8000萬元離場。去年和今年上半年，公司均出現(xiàn)“增收不增利”的情況。此外，公司主要業(yè)務(wù)“跨境企業(yè)智能財(cái)稅解決方案”的中大型客戶數(shù)量在今年上半年減少了近80%。

近九成營收來自“跨境企業(yè)智能財(cái)稅解決方案”

南京擎天是一家跨境企業(yè)數(shù)字化專業(yè)服務(wù)商，致力于為從事進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)的跨境企業(yè)提供多維度的數(shù)字化解決方案。公司業(yè)務(wù)覆蓋江蘇、上海、廣東、山東、重慶等多個(gè)省份。

招股書援引弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)稱，按收入計(jì)，2024年，南京擎天在中國跨境企業(yè)智能財(cái)稅解決方案市場排名第一，市場份額為1.7%；在中國跨境企業(yè)財(cái)稅數(shù)字化解決方案市場排名第二，市場份額為1.2%。

招股書稱，自成立以來，南京擎天已累計(jì)觸達(dá)了近42萬外貿(mào)出口企業(yè)和跨境電商企業(yè)，累計(jì)服務(wù)了大約16萬名用戶，服務(wù)次數(shù)超過200萬次，成為提供跨境企業(yè)數(shù)字解決方案的頭部企業(yè)之一（按客戶群計(jì)）。2024年，公司擁有6萬余名活躍用戶，其中約2.7萬名為付費(fèi)客戶。

2022年、2023年、2024年和2025年上半年（下稱“報(bào)告期內(nèi)”），南京擎天主要有三種產(chǎn)品產(chǎn)生收入，即跨境企業(yè)智能財(cái)稅解決方案、票證協(xié)同管理解決方案、跨境企業(yè)風(fēng)控與合規(guī)解決方案。

招股書顯示，南京擎天報(bào)告期主要的營收來源為“跨境企業(yè)智能財(cái)稅解決方案”，營收占比分別為85.2%、80.7%、78.9%和87.5%。不過，公司該業(yè)務(wù)的客戶主要以小型客戶為主——2025年上半年末，小型客戶占客戶數(shù)的比例達(dá)85.54%，且大中型客戶數(shù)量已降至2374家，較去年年末下降達(dá)78.17%。

去年“增收不增利”

業(yè)績方面，報(bào)告期內(nèi)，南京擎天的營收分別為1.2億元、1.61億元、1.71億元和6382萬元；年/期內(nèi)凈利潤分別為5527.2萬元、1.53億元、4759.8萬元和721.9萬元。

需要指出的是，雖然南京擎天2024年?duì)I收同比增長了約6.4%，但凈利潤卻較2023年大幅下滑了68.8%；今年上半年，公司的營收增長4.5%，但凈利潤卻大幅下滑74.87%。此外，報(bào)告期內(nèi)，南京擎天的毛利率從2022年的83.5%降至2025年上半年的67.3%，累計(jì)降幅超過16個(gè)百分點(diǎn)。

招股書顯示，這主要是由于南京擎天的收入成本從2023年的2740萬元增長了87.5%至2024年的5140萬元，公司稱主要是因?yàn)槠湓鲑徏傻骄C合解決方案中的硬件以滿足客戶要求。

報(bào)告期內(nèi)，南京擎天來自五大客戶的收入分別占總收入的11.5%、9.7%、27.5% 和32.9%，同期來自最大客戶的收入分別占總收入的4.8%、6.6%、18.2%和21.5%，均呈增長趨勢。

招股書顯示，公司供應(yīng)商主要包括云服務(wù)和硬件供應(yīng)商。報(bào)告期內(nèi)，南京擎天向五大供應(yīng)商的采購額分別占總采購額的77.1%、89.0%、96.4%和98.5%；同期向最大供應(yīng)商的采購額分別占總采購額的30.1%、53.1%、82.0%和89.6%。

不過，南京擎天稱，“盡管在各有關(guān)期間我們最大供應(yīng)商的采購額在采購總額的占比均超過30%，但我們從這些供應(yīng)商采購的產(chǎn)品均為市場上常見的標(biāo)準(zhǔn)化硬件產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的可替代性。因此，我們對這些供應(yīng)商不存在依賴性”。

此外，南京擎天的客戶和供應(yīng)商還存在重疊情況：客戶B為其2022年五大客戶之一，而供應(yīng)商J為公司2024年五大供應(yīng)商之一。客戶B為供應(yīng)商J的實(shí)控人。報(bào)告期內(nèi)，南京擎天向客戶B提供財(cái)稅數(shù)字化解決方案；供應(yīng)商J主要向南京擎天銷售個(gè)人電腦等硬件設(shè)備，2024年和2025年上半年公司向供應(yīng)商J的采購總額分別為3070萬元和1260萬元，占同期公司采購總額的82%和89.6%。

三名早期股東套現(xiàn)8000萬元離場

南京擎天歷史可追溯至2012年12月18日，當(dāng)時(shí)由南京擎天科技成立，辛穎梅為聯(lián)合創(chuàng)始人，旨在為企業(yè)客戶提供跨境智能財(cái)稅服務(wù)。2020年11月27日，南京擎天科技將其全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了控股股東擎天創(chuàng)業(yè)投資。2025年7月，南京擎天改制為股份有限公司。

截至招股書披露日，擎天創(chuàng)業(yè)投資為南京擎天第一大股東，持股比例達(dá)78.17%。中金啟泓和國中基金分別持股7.3%和7.23%，A股上市公司焦點(diǎn)科技（002315.SZ）持股5.11%。

需要指出的是，擎天創(chuàng)業(yè)投資是南京擎天董事長兼CEO辛穎梅持股99.96%的企業(yè)，因此辛穎梅為南京擎天實(shí)控人。

招股書顯示，就在遞表的大約兩個(gè)月前，南京擎天的早期股東已套現(xiàn)離場。具體來看，今年8月19日，鐵投巨石基金將其持有的全部股份轉(zhuǎn)讓給了焦點(diǎn)科技，對價(jià)為4000萬元。同日，如東巨石將其持有的全部股份轉(zhuǎn)讓給了星納赫和盈，對價(jià)為1000萬元。8月25日，華福成長將其持有的全部股份轉(zhuǎn)讓給了焦點(diǎn)科技，對價(jià)為3000萬元。

也就是說，上述三名股東在南京擎天遞表前的兩個(gè)月，累計(jì)套現(xiàn)了8000萬元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，2022年—2024年，南京擎天的流動(dòng)資產(chǎn)一直小于流動(dòng)負(fù)債，表明公司短期償債能力較弱。具體來看，2022年—2024年，南京擎天的流動(dòng)資產(chǎn)分別為5988.2萬元、7265.1萬元、1.52億元，而同期公司的流動(dòng)負(fù)債分別為4.6億元、3.74億元、1.58億元。公司對此解釋稱，“主要由于我們將按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融負(fù)債入賬列作流動(dòng)負(fù)債”。

不過，今年上半年，南京擎天的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別錄得2.02億元和1.66億元（未經(jīng)審計(jì)）。

10月20日下午，針對公司去年及今年上半年“增收不增利”、兩個(gè)月前上述三名股東集體套現(xiàn)離場等問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向南京擎天方面發(fā)送了采訪提綱，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝