A股收評|去年“9·24”以來A500指數累計漲超48%，半導體板塊集體爆發

9月24日A股三大指數集體上漲，截至收盤，上證指數漲0.83%，深證成指漲1.80%，創業板指漲2.28%，北證50漲2.03%。滬深京三市全天成交額23471億元，較上日縮量1713億元。全市場超4400只個股上漲。

板塊題材上，半導體、光伏設備、游戲、國資云、房地產板塊漲幅居前；旅游及酒店、銀行、煤炭開采加工板塊表現落后。

ETF方面，主要寬基午后強勢拉升，同類成交額最大的A500ETF基金（512050）上漲1.40%。人工智能相關ETF全線爆發，芯片ETF（159995）上漲4.81%，人工智能AIETF（515070）上漲1.79%。聚焦光模塊、PCB、服務器等AI算力硬件產業鏈低開后尾盤拉升，5G通信ETF（515050）上漲0.28%，創業板人工智能ETF華夏（159381）上漲0.30%。

今日，半導體板塊集體爆發，華泰證券統計了全球32家半導體制造企業和20家設備企業業績，表示2025全年半導體資本開支將同比增長14%，達到1480億美元；全球設備市場規模則預計同比增長12%，達到1420億美元的預測。機構認為：1）2025年下半年，中國市場有望繼續先進工藝主導的投資周期，看好本土設備公司份額提升的投資機會。2）海外市場可能進入整體增速放緩的空窗期。建議關注，Intel等主要企業投資節奏的變化和AI需求相關的投資機會。

自去年“924”A股行情爆發至今，滬指累計漲超40%，A500指數累計漲超48%，深成指累計漲超65%，創業板指累計漲超108%。后市來看，中國銀河證券表示算力板塊依然處于業績兌現階段，以及相對較為適中的估值水平，下半年依然繼續看好算力相關的PCB、國產算力、IP授權、芯片電感等。2026年或成為折疊屏市場復蘇的關鍵年，蘋果傳聞中的折疊產品將有望帶動整體品類的討論度，并可能在軟件交互與硬件設計層面帶來新的思考，進一步活化市場需求。同時今年推出的新型可穿戴設備也有望推動市場復蘇。隨著AI+AR技術的成熟，智能眼鏡有望成為繼智能手機后的下一代主流計算終端。