本輪行情的第三大標志性事件或將出現——道達投資手記

今天凌晨，全球投資者翹首以盼的英偉達財報正式公布。

英偉達財報顯示，公司2026財年第二季度營收467億美元，同比增長56%；凈利潤264.22億美元，同比增長59%。

業績指引方面，不包括H20預期的情況下，三季度英偉達的營收指引中值為540億美元，高于分析師預期的中值534.6億美元。

因此，剔除H20這一因素，英偉達的業績是略超市場預期的。另外，英偉達批準額外600億美元股票回購，超出市場預期。

需要重點提到的是，英偉達CEO黃仁勛的幾句話，不僅提升了市場對全球AI基礎設施支出的預期，而且也提升了A股市場對AI行情的預期。

黃仁勛表示，僅全球四大超大規模云廠商的資本支出，就在兩年內實現了翻倍。隨著AI革命全面推進、AI競賽正式打響，這類資本支出已增至每年6000億美元。從現在到本十年末還有五年時間，而這6000億美元還僅僅是四大超大規模云廠商的支出規模。未來五年全球AI基礎設施支出達到3萬億至4萬億美元的規模，是一個相當合理的預測。

黃仁勛還表示，今年中國市場為我們帶來的機遇規模約為500億美元。若我們能憑借具備競爭力的產品充分把握這一機遇，且鑒于全球AI市場整體均在增長，預計中國市場規模每年有望實現50%左右的增長。

中國市場的500億美元是什么概念呢？達哥舉個例子，今年寒武紀上半年的營收才28.81億元，假如寒武紀拿下10%的市場份額，那么收入就是50億美元，換算成人民幣就是350多億元。

黃仁勛的話，再加上觀察者網援引英國《金融時報》的相關報道，直接點燃了AI方向的市場情緒。今天，AI硬件方向繼續爆發，多只核心股創下新高。

我們回到市場。

今天，A股主要指數集體走強。截至收盤，上證指數上漲1.14%，深證成指、創業板指數分別上漲2.25%、3.82%。科創50指數大漲7.23%，創下最近三年半以來的新高。

滬深兩市成交額達到29708億元，較昨日縮量1948億元。整個市場有2868只個股上漲，2402只個股下跌，依然是結構性行情。

大市方面，盤中一度跳水，上證指數盤中最多下跌1%，但1點半之后市場開始大反攻。

昨天達哥提到，從上證指數歷史上幾次臨近重量級高點連線時的調整，調整幅度均不大，且時間并不長。

雖然目前還無法判斷上證指數的調整是否已結束，但上證指數的走勢在當前顯得不太重要。在牛市中，如果僅依靠大盤走勢而決定實際操作，那么容易放跑牛股。

一個最簡單的辦法就是，關注領先指數的走勢。誰是領先指數？很顯然，科創50指數才是領先指數。

還是那句話：重點在板塊個股，重點是抱緊AI硬件的行情。

關于AI硬件的行情，達哥最近兩三個月一直在提，其中重點提到CPO、PCB、液冷、AI芯片是核心。

從近期的行情來看，CPO、PCB、液冷、AI芯片的行情，可以用“炸裂”來形容。參與這幾個板塊的投資者，賺錢的快感是外人難以體會的。

今天，CPO、PCB、液冷、AI芯片等AI硬件方向的核心股紛紛大漲，且多數創下了近期新高。

此外，在AI硬件方向，今天有兩個現象值得關注。

一是寒武紀股價漲幅超過15%，正式登上A股“股王”寶座。昨天僅是在寶座上呆了一會而已。

二是工業富聯漲幅超7%，創下收盤新高。截至收盤，工業富聯的市值達到9719.22億元，萬億市值的門檻近在咫尺。

從上周五開始，A股市場出現了兩大標志性事件。一是電子行業的市值超過銀行業，位居第一；二是寒武紀問鼎“股王”寶座。

這兩大事件的出現，標志著A股迎來新的投資時代，即以AI為代表的科技投資時代。

接下來，科技方向的第三個標志性事件，可能就是萬億市值個股的出現。以當前市場對科技股的追捧程度來看，達哥相信，萬億市值個股出現的時間，可能不會太遠。

在2019-2021年的結構性牛市中，貴州茅臺及寧德時代市值超過萬億元，帶動了白酒及新能源兩大板塊的投資熱潮。

作為一個歷經多輪牛熊的投資老兵，達哥今天再和大家說一句心里話：投資要與時代同頻共振，要借勢，這樣才能遠遠跑贏大盤及大多數投資者。

與時代同頻共振，達哥之前解釋過，即炒股要擁抱產業趨勢、科技浪潮。

什么是借勢？借市場的大勢，借資金的大勢。當前市場的大勢，在以AI硬件為代表的人工智能產業鏈上；資金的大勢在AI科技股上。

資金的大勢，如何理解？最近一段時間，成交額靠前的個股，多數都是科技股。AI科技的不少中大票，不斷創新高，最大的推動方是機構。

當前人工智能產業鏈的行情，猶如2019-2021年的白酒、新能源行情以及2016-2017年的“漂亮50”行情。這些行情都是機構推動的結果。

作為普通投資者，就是要借市場、資金的大勢，讓機構資金及市場其他資金推動自己賬戶市值的攀升。

簡單說下今天的板塊表現，通信設備、半導體、元器件領漲行業板塊，銅纜高速連接、CPO概念、光通信、6G概念、先進封裝領漲概念板塊，這些板塊均是以AI科技為代表的科技方向。

來看一下消息面。

1.國家數據局局長：今年還將推出數據產權等十幾項產業政策。

2.馬斯克旗下基于近地軌道的衛星互聯網服務 “星鏈”（Starlink）宣布，其全球用戶數量已突破700萬，目前其業務遍及全球150多個國家和地區。

商業航天是達哥提到的即將迎來產業趨勢的行業。行業層面，衛星-火箭-發射場系統鏈條在機制跑通后已開始提速，商業航天迎來拐點。

中信證券建議關注衛星通信服務提供商、衛星通信運營及服務、衛星制造產業鏈、地面設備制造等領域的投資機遇。

3.據央視新聞，我國自主研發腦機接口成功完成腦深部腫瘤邊界精準定位臨床試驗。

最后，達哥作一個總結：今天市場情緒有所修復，但無法判斷大盤調整是否已經結束，重點觀察科創50指數的走向。

板塊方面，繼續重視人工智能這一超級主線，以核心股及成交額大的品種優先。此外，中期還可以關注智能駕駛、商業航天、人形機器人、創新藥、固態電池、證券和金融科技。如果無法跑贏市場及主線板塊，可以選擇主線板塊、核心板塊的ETF基金。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝