龍頭業(yè)績(jī)超預(yù)期！今晚或再度見(jiàn)證歷史——道達(dá)投資手記

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌1.18%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌1.73%、1.66%。 滬深兩市成交額達(dá)到19360億元，較昨日放量918億元。整個(gè)市場(chǎng)有4200多只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.44%。 今天市場(chǎng)大幅調(diào)整，從消息面的角度來(lái)說(shuō)有兩個(gè)原因：一是重要會(huì)議“靴子落地”，二是美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有降息。 從今天的走勢(shì)來(lái)看，可以確認(rèn)市場(chǎng)大概率將調(diào)整一段時(shí)間。 在7月27日的文章中，達(dá)哥就給大家打了“預(yù)防針”：從2006年、2014年分別對(duì)2001年12月至2004年4月、2012年2月至2013年2月多個(gè)高點(diǎn)所在的壓力區(qū)突破情況來(lái)看，在突破前都出現(xiàn)了明顯的回調(diào)。 昨天，上證指數(shù)出現(xiàn)了60分鐘級(jí)別頂背離，由于DIF、DEA上升的幅度并不大，且紅柱僅出現(xiàn)了一根，達(dá)哥當(dāng)時(shí)預(yù)判走勢(shì)可能存在反復(fù)。 從今天的表現(xiàn)來(lái)看，上證指數(shù)60分鐘級(jí)別DIF、DEA不僅跌破了7月29日的DIF值，且下行速度加大，加上30分鐘級(jí)別出現(xiàn)頂背離共振以及在日K線級(jí)別跌破了7月23日以來(lái)的平臺(tái)，由此可以判斷市場(chǎng)大概率將調(diào)整一段時(shí)間。 不過(guò)，在達(dá)哥看來(lái)，這一輪回調(diào)，幅度不會(huì)太深，在昨天的文章中已經(jīng)給大家說(shuō)明了理由。 短期來(lái)看，上證指數(shù)下方有7月11日高點(diǎn)3555點(diǎn)支撐，上方有5分鐘級(jí)別3595點(diǎn)附近的阻力。由于今天跌幅略大，達(dá)哥覺(jué)得，指數(shù)在3555點(diǎn)-3595點(diǎn)區(qū)間會(huì)運(yùn)行兩三天，以作為緩沖。 板塊方面，CPO、PCB、創(chuàng)新藥等近期主流板塊出現(xiàn)了沖高回落的走勢(shì)。出現(xiàn)這種走勢(shì)，并不意外。 在昨天的文章中，達(dá)哥就提到，7月及最近兩三個(gè)月，這幾個(gè)板塊的漲幅很大，核心股在7月的漲幅普遍超過(guò)40%，8月份再度大漲一波的概率不是很大。 達(dá)哥不是看空這些板塊，只是覺(jué)得在7月漲幅如此大的情況下，其后續(xù)走勢(shì)一般不會(huì)如7月這般凌厲。所以，達(dá)哥昨天特別提到，對(duì)于漲高了的個(gè)股，要“看圖施工”。 一般來(lái)說(shuō)，低位股需要重邏輯，可以反復(fù)操作降低成本；漲幅過(guò)大之后，需要“看圖施工”，此時(shí)邏輯可能不是最重要的，資金的博弈才是重要的。 當(dāng)然，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈今天沖高后大幅回落，也有消息面的影響。據(jù)“網(wǎng)信中國(guó)”微信公眾號(hào)的消息，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就H20算力芯片漏洞后門安全風(fēng)險(xiǎn)約談?dòng)ミ_(dá)公司。 在人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，Meta、微軟最新公布的財(cái)報(bào)顯示，其業(yè)績(jī)雙雙超出市場(chǎng)預(yù)期。 達(dá)哥覺(jué)得，市場(chǎng)資金短期大概率會(huì)在上述消息面與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)之間展開(kāi)博弈。 另外，受財(cái)報(bào)提振，微軟股價(jià)盤后大漲9%。如果今晚開(kāi)盤其股價(jià)能延續(xù)這一漲勢(shì)，即便是延續(xù)部分漲幅，那么我們將再度見(jiàn)證歷史，即全球第二家市值突破4萬(wàn)億美元的科技巨頭誕生。 創(chuàng)新藥方面，板塊后續(xù)仍有事件催化，比如8月有中國(guó)制藥工業(yè)博覽會(huì)及2025第二屆合成生物制造創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)，9月有2025年世界肺癌大會(huì)、10月有2025年歐洲腫瘤內(nèi)科學(xué)會(huì)年會(huì)。 另?yè)?jù)央視新聞，國(guó)家醫(yī)保局醫(yī)藥價(jià)格和招標(biāo)采購(gòu)司司長(zhǎng)王小寧表示，對(duì)于高水平的創(chuàng)新藥，設(shè)置一定價(jià)格穩(wěn)定期。 由于創(chuàng)新藥板塊連續(xù)三天放出巨量，加上板塊漲幅較大，因此不宜追高，要注意節(jié)奏，需要“看圖施工”。 其他板塊方面，互聯(lián)網(wǎng)板塊沖高回落。互聯(lián)網(wǎng)板塊指數(shù)近期橫盤整理，且在今年2月的高點(diǎn)附近。 互聯(lián)網(wǎng)板塊的多數(shù)個(gè)股，屬于AI應(yīng)用概念。在2023年及2024年，該板塊和英偉達(dá)概念板塊一樣，均走出了一波行情。 由于板塊指數(shù)經(jīng)過(guò)了充分的整理，且處在前期高點(diǎn)附近，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注在當(dāng)前位置附近是否會(huì)出現(xiàn)中大陽(yáng)線。倘若拉出中大陽(yáng)線，則意味著板塊有望開(kāi)啟一波行情。 來(lái)看一下消息面。 1.國(guó)辦：研究探索將長(zhǎng)期護(hù)理相關(guān)智能化服務(wù)和支持性器具等納入長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)支付范圍。 2.商務(wù)部：中美將繼續(xù)推動(dòng)已暫停的美方對(duì)等關(guān)稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。 3.據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委微信公眾號(hào)，國(guó)家發(fā)展改革委解讀當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作發(fā)布會(huì)將于8月1日10：00召開(kāi)。 4.據(jù)央視新聞客戶端，據(jù)多家媒體援引知情人士說(shuō)法報(bào)道，德國(guó)正準(zhǔn)備推進(jìn)大規(guī)模軍備采購(gòu)計(jì)劃，預(yù)估耗費(fèi)數(shù)百億歐元，以打造“歐洲最強(qiáng)軍隊(duì)”。 5.國(guó)家醫(yī)保局支持腦機(jī)接口等新技術(shù)進(jìn)入臨床并收費(fèi)。 上述最后兩個(gè)消息，可能會(huì)分別對(duì)軍工板塊、腦機(jī)接口板塊有刺激作用。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)大幅調(diào)整，由于調(diào)整力度過(guò)大，未來(lái)兩三天大概率會(huì)反彈，下方支撐在3555點(diǎn)附近，上方阻力在3595點(diǎn)附近。將時(shí)間拉長(zhǎng)一點(diǎn)，本輪回調(diào)將是主升浪來(lái)臨前的黃金布局期。 板塊方面，中期繼續(xù)研究并關(guān)注非銀金融及金融科技。短期而言，關(guān)注創(chuàng)新藥、AI硬件等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向，同時(shí)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)板塊能否出現(xiàn)標(biāo)志性陽(yáng)線。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。