消電ETF（561310）漲超1.2%，半導體國產化與AI硬件需求提振行業預期

興業證券指出，AI浪潮帶動算力需求爆發，服務器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB板等環節價值量將大幅提升。3D打印在消費電子領域即將加速滲透，折疊機鉸鏈、手表/手機中框、其他精密零部件都是潛在場景，3D打印消費電子應用元年有望開啟。在中美緊張局勢不斷升級的背景下，中國大力推動國內半導體生產，加上全面的“以舊換新”補貼計劃，導致流向韓國8英寸晶圓代工廠的訂單激增，為中國成熟的芯片制造業帶來了意外的利好。中國本土晶圓代工企業吸收了本土IT企業的大部分需求，迅速提升了其在全球晶圓代工市場的份額。2024年光刻先行，同時國產設備先進工藝突破與驗證持續推進；未來3年，“先進工藝擴產”將成為自主可控主線。此外，CoWoS及HBM卡位AI產業趨勢，先進封裝重要性凸顯。OLED面板收入于2025年第一季度同比增長2%，得益于AR眼鏡、汽車、智能手表、電視和顯示器等類別出貨量加速增長。持續看好被動元件、數字SoC、射頻、存儲、封測、面板為代表的上游領域的復蘇趨勢。

消電ETF跟蹤的是消費電子指數，該指數由中證指數有限公司編制，從A股市場中選取涉及智能手機、平板電腦、可穿戴設備等消費電子產品制造及銷售的上市公司作為成分股，以反映消費電子行業相關上市公司證券的整體表現，具有顯著的科技屬性與成長特征。

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