CPO等算力產業鏈回調，5G通信ETF、創業板人工智能ETF跌超2%

7月2日，A股市場震蕩調整，科技成長方向回調，光模塊、光通信等AI算力產業鏈跌幅居前，太辰光、中際旭創、天孚通信、東土科技等前期熱門概念股紛紛下挫。截至11:12，聚焦英偉達+蘋果產業鏈的5G通信ETF（515050）跌2.37%，聚焦光模塊+AI算力的創業板人工智能ETF華夏（159381）跌2.1%。

短期來看，算力板塊經過6月上漲，已經積累一定漲幅，存在一定籌碼消化需求。中長期來看，算力建設正從北美向全球擴散，行業發展尚處于早起。華泰證券分析認為，根據2025年5月Google I/O大會數據，Google的Token月均調用量從2024年4月的9.7萬億增長至2025年4月的480萬億，增長50倍。根據微軟FY25Q3電話會數據，Azure AI基礎設施在25年一季度處理了超100萬億Token，較去年同期增長5倍，其中3月份單月Token調用量達50萬億。國內互聯網大廠來看，2025年5月字節火山引擎Token日均調用量為16.4萬億（月均508T），是2024年5月的137倍。海內外大廠Token調用量已出現明顯加速拐點，推理端算力需求快速增長。

布局AI算力、英偉達產業鏈，可關注5G通信ETF（515050），跟蹤中證5G通信主題指數，深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業鏈，覆蓋了多個AI算力、6G、消費電子、半導體、PCB、通信設備、服務器、光模塊、物聯網等細分行業的龍頭個股。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

追求更高彈性可關注創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創業板人工智能指數，選取創業板上市的AI主業公司，日內漲跌幅限制為±20%。目前年管理費率為0.15%，托管費率為0.05%，場內綜合費率在可比基金中最低。行業分布上，指數光模塊權重超30%，前5大成分股囊括新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭，前十大成分股包含北京君正、全志科技兩大芯片設計公司，以及軟通動力、潤澤科技、光環新網、網宿科技、深信服等IDC、云計算、數據中心行業龍頭公司。