通信ETF（515880）漲近1.5%，AI算力驅動行業增長預期強化

消息面上，2025年MWC上海期間，各大企業展示了基于5G/5G-A與AI深度融合的行業互聯成果，涵蓋智能制造、智能汽車及低空經濟等領域，推動產業鏈協同創新（2025-06-24）。

西部證券指出，AI工作負載的多樣化演進推動定制芯片市場急速增長，預計到2028年市場規模將達到940億美元，其中定制計算和互連市場位居前二。AI推理需求出現拐點，代理式AI有望成為推動AI發展新階段的核心驅動，算力資源仍是AI創新的主要瓶頸，大廠自研Asic芯片成為算力芯片供給的重要補充。AI基礎設施需要計算、存儲和網絡的同步系統創新，算力投資和升級是確定性的主旋律。光器件光模塊板塊受益于AI推理需求推動，需求預期提升。國內算力景氣度持續，大模型能力或應用端突破有望帶動大廠加大capex投入，重點關注IDC、算力租賃、交換機、國產光模塊等環節。自主可控是主旋律，昇騰產業鏈產能擴張和良率提升利好相關上下游公司。

通信ETF跟蹤的是通信設備指數，該指數由中證指數有限公司編制，成分股涵蓋通信設備制造及相關服務的上市公司。該指數聚焦于通信設備行業，包括但不限于通信網絡設備、終端設備等領域，以反映通信設備行業內優質企業的整體表現。通信設備指數的風格配置偏向成長型，適合關注通信設備行業發展的投資者進行配置和跟蹤。

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