銀行也要去穩(wěn)定幣市場(chǎng)掘金！儲(chǔ)備銀行、托管、跨境支付、存貸款??香港銀行業(yè)入局?jǐn)?shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域，想象空間究竟有多大？

每經(jīng)記者｜潘婷    每經(jīng)編輯｜廖丹    

“香港銀行業(yè)在穩(wěn)定幣領(lǐng)域的參與，將成為連接傳統(tǒng)金融與數(shù)字資產(chǎn)的關(guān)鍵橋梁。” 上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛的這句話，點(diǎn)破了當(dāng)下香港金融圈最熱的風(fēng)口。

大廠爭(zhēng)奪香港穩(wěn)定幣之際，除了京東幣鏈科技、圓幣創(chuàng)新科技等香港金管局公布的穩(wěn)定幣發(fā)行人“沙盒”參與者，一個(gè)更關(guān)鍵的角色正從幕后走向臺(tái)前——為穩(wěn)定幣等數(shù)字資產(chǎn)提供服務(wù)的香港銀行業(yè)。

去年7月，眾安銀行（ZA Bank）成為香港首家為穩(wěn)定幣發(fā)行方提供儲(chǔ)備銀行服務(wù)的數(shù)字銀行。渣打、匯豐等巨頭也紛紛下場(chǎng)：渣打銀行（香港）、安擬集團(tuán)和香港電訊成立合資公司，籌備發(fā)行港元支持的穩(wěn)定幣；匯豐銀行在香港推出以代幣化存款為本的企業(yè)財(cái)資管理方案??

但銀行深度布局穩(wěn)定幣等數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的想象空間遠(yuǎn)不止于此。在儲(chǔ)備銀行、托管服務(wù)、合規(guī)發(fā)行服務(wù)、結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、跨境支付解決方案、離岸本幣穩(wěn)定幣服務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，香港銀行業(yè)正大有可為??

服務(wù)穩(wěn)定幣等數(shù)字資產(chǎn)，香港銀行業(yè)已有行動(dòng)

數(shù)字資產(chǎn)處于高速發(fā)展階段，央行數(shù)字貨幣、加密數(shù)字貨幣、數(shù)字權(quán)益類產(chǎn)品等數(shù)字資產(chǎn)的類別不斷豐富，同時(shí)，全球數(shù)字貿(mào)易規(guī)模急速發(fā)展，根據(jù)鼎韜產(chǎn)業(yè)研究院近期發(fā)布的報(bào)告，2024年，全球數(shù)字貿(mào)易規(guī)模達(dá)到7.22萬(wàn)億美元，與2020年的4.99萬(wàn)億美元相比，四年間增長(zhǎng)了44.74%，年度復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)9.69%。

在此背景下，穩(wěn)定幣等數(shù)字資產(chǎn)正攪動(dòng)著全球金融市場(chǎng)的神經(jīng)。穩(wěn)定幣設(shè)計(jì)之初主要用于加密資產(chǎn)領(lǐng)域，近年來(lái)，逐漸進(jìn)入支付等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。

從全球范圍看，美國(guó)、歐盟、英國(guó)、日本等都在嘗試將穩(wěn)定幣作為支付手段。例如，6月，美國(guó)參議院通過(guò)了《指導(dǎo)與建立美國(guó)穩(wěn)定幣國(guó)家創(chuàng)新法案》，旨在為被稱為“穩(wěn)定幣”的加密貨幣建立監(jiān)管框架。

不久前，中國(guó)香港特區(qū)立法會(huì)通過(guò)《穩(wěn)定幣條例草案》，此后，香港特區(qū)政府6月6日于憲報(bào)刊登公告，指定2025年8月1日為《穩(wěn)定幣條例》開(kāi)始實(shí)施的日期。

以該條例為基礎(chǔ)，香港將正式設(shè)立法幣穩(wěn)定幣發(fā)行人的發(fā)牌制度。作為一種特殊的加密貨幣，穩(wěn)定幣的價(jià)值與特定資產(chǎn)（比如法定貨幣）掛鉤，兼具數(shù)字資產(chǎn)的便捷性和法定貨幣的穩(wěn)定性等特征。

渣打銀行數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)全球主管René Michau在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“數(shù)字資產(chǎn)面臨的監(jiān)管環(huán)境也在快速發(fā)展中。對(duì)于數(shù)字資產(chǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間確實(shí)存在不同的期望和態(tài)度，但我們持續(xù)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政策制定者和中央銀行進(jìn)行溝通，以促進(jìn)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和管控形成共識(shí)，以及如何制定最合適的監(jiān)管要求。無(wú)論是在審慎管理還是行為準(zhǔn)則方面，我們持續(xù)看到這些溝通正取得進(jìn)展，并逐步影響主要市場(chǎng)國(guó)家級(jí)監(jiān)管預(yù)期的形成。”

除了穩(wěn)定幣發(fā)行人“沙盒”參與者，記者了解到，香港銀行業(yè)在服務(wù)穩(wěn)定幣等數(shù)字資產(chǎn)方面已有進(jìn)展。

2024年7月，眾安銀行成為香港首家為穩(wěn)定幣發(fā)行方提供儲(chǔ)備銀行服務(wù)的數(shù)字銀行，負(fù)責(zé)托管穩(wěn)定幣發(fā)行方的儲(chǔ)備資產(chǎn)，如法幣存款或高流動(dòng)性資產(chǎn)。

另外，渣打銀行（香港）、安擬集團(tuán)和香港電訊成立合資公司，籌備發(fā)行港元支持的穩(wěn)定幣。此外，渣打銀行的創(chuàng)新和風(fēng)投部門(mén)渣打創(chuàng)投

此前已與北方信托達(dá)成協(xié)議，發(fā)布機(jī)構(gòu)級(jí)加密數(shù)字貨幣托管解決方案Zodia Custody。

匯豐銀行宣布，在香港推出以代幣化存款為本的企業(yè)財(cái)資管理方案，是本地首個(gè)由銀行提供的區(qū)塊鏈結(jié)算服務(wù)。

眾安銀行方面在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“作為香港首間提供穩(wěn)定幣儲(chǔ)備銀行服務(wù)的數(shù)字銀行，眾安銀行正在與首批金管局穩(wěn)定幣沙盒參與者展開(kāi)具體合作，同時(shí)，已與多家潛在穩(wěn)定幣發(fā)行人展開(kāi)深入洽談，并準(zhǔn)備配合新政策下的各項(xiàng)發(fā)展需求。”

渣打集團(tuán)行政總裁溫拓思表示：“數(shù)字資產(chǎn)將持續(xù)發(fā)展，不同形式的代幣化貨幣對(duì)此發(fā)展不可或缺。因此，我們積極參與各種有關(guān)央行數(shù)字貨幣、代幣化存款及穩(wěn)定幣的項(xiàng)目，并推出業(yè)務(wù)方案和產(chǎn)品，為數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)提供服務(wù)，滿足客戶日益增加的需求。”

穩(wěn)定幣有望改變傳統(tǒng)跨境支付格局

那么，香港銀行業(yè)在穩(wěn)定幣等數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域有哪些業(yè)務(wù)可以參與？

香港一位銀行業(yè)資深從業(yè)人士也對(duì)記者表示：“除了儲(chǔ)備銀行服務(wù)，未來(lái)，香港銀行業(yè)可與數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)合作，提供穩(wěn)定幣與其他加密資產(chǎn)或法幣之間的交易對(duì)，提供支援穩(wěn)定幣的數(shù)字錢(qián)包，讓客戶能存放和轉(zhuǎn)賬穩(wěn)定幣、用穩(wěn)定幣作為薪資或付款方式等。另外，銀行可以推出與穩(wěn)定幣掛鉤的金融產(chǎn)品，比如穩(wěn)定幣計(jì)價(jià)貸款產(chǎn)品、穩(wěn)定幣存款產(chǎn)品等。”

“隨著全球穩(wěn)定幣市場(chǎng)從2023年初的1200億美元快速增長(zhǎng)至2025年初2150億美元以上，香港銀行業(yè)在穩(wěn)定幣生態(tài)中的角色正變得愈發(fā)重要，除了儲(chǔ)備銀行和托管服務(wù)外，銀行還可在很多業(yè)務(wù)領(lǐng)域參與穩(wěn)定幣發(fā)展，比如合規(guī)發(fā)行服務(wù)、結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、跨境支付解決方案、離岸本幣穩(wěn)定幣服務(wù)等。”曾剛表示。 

曾剛對(duì)具體的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了解釋。具體而言，在合規(guī)發(fā)行服務(wù)方面，隨著香港《穩(wěn)定幣條例》于2025年5月正式通過(guò)，在香港，銀行可直接申請(qǐng)穩(wěn)定幣發(fā)行牌照或?yàn)槌峙瓢l(fā)行機(jī)構(gòu)提供合規(guī)支持服務(wù)，包括KYC（了解你的客戶）/AML（反洗錢(qián)）系統(tǒng)對(duì)接和資金流向監(jiān)控。

在結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，如PayPal高管所言，“銀行參與穩(wěn)定幣領(lǐng)域確有必要”，銀行可開(kāi)發(fā)支持穩(wěn)定幣和法幣之間實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換的支付通道，為機(jī)構(gòu)客戶提供7*24小時(shí)的清算服務(wù)。

在跨境支付解決方案方面，穩(wěn)定幣在跨境支付領(lǐng)域應(yīng)用潛力巨大，極有可能改變傳統(tǒng)跨境支付格局。銀行可將穩(wěn)定幣整合至現(xiàn)有跨境匯款系統(tǒng)，降低成本并提高效率。

在離岸本幣穩(wěn)定幣服務(wù)方面，在允許發(fā)行穩(wěn)定幣的國(guó)家或地區(qū)，發(fā)行錨定本幣的穩(wěn)定幣有助于推進(jìn)該國(guó)貨幣的國(guó)際化，相關(guān)銀行可通過(guò)提供離岸穩(wěn)定幣服務(wù)，參與全球金融體系。

“總體上看，隨著美國(guó)《GENIUS法案》等監(jiān)管框架逐漸明晰，銀行業(yè)在穩(wěn)定幣領(lǐng)域的參與將成為連接傳統(tǒng)金融與數(shù)字資產(chǎn)的關(guān)鍵橋梁。”曾剛補(bǔ)充道。

René Michau也對(duì)記者表示：“數(shù)字資產(chǎn)是渣打銀行核心業(yè)務(wù)之一。我們認(rèn)為數(shù)字資產(chǎn)是金融服務(wù)未來(lái)一個(gè)重要且永久的部分，需要深思熟慮地應(yīng)用數(shù)字資產(chǎn)來(lái)支持客戶和社區(qū)。隨著客戶對(duì)這一資產(chǎn)類別的參與度不斷增加，我們希望賦能客戶，使他們能夠獲取和管理數(shù)字資產(chǎn)。我們通過(guò)五項(xiàng)戰(zhàn)略能力來(lái)把握商業(yè)機(jī)遇，包括獲取、托管、管理、通證化和互操作性。”

封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝