機構稱半導體周期核心需求是AI，上游設備材料等硬件有望率先受益

6月18日早盤，A股三大指數整體小幅低開。上證指數開盤報3386.14點，跌0.04%。深證成指開盤報10142.58點，跌0.09%。創業板指開盤報2046.69點，跌0.16%。近期自主可控主題熱度抬升，科創半導體ETF（588170）早盤漲超0.5%。指數成分股中，芯源微、盛美上海、安集科技、中巨芯、京儀裝備、中科飛測等漲幅居前。

中信建投證券認為，本輪半導體周期，核心需求是AI。2023-2024年，AI需求集中在云端，大模型的迭代演進拉動算力基礎設施需求快速增長，GPU、HBM幾乎一年迭代一個代際，配套的網卡、光模塊、散熱、銅纜/PCB等亦是如此。隨后，AI進入端側，手機、電腦的AI化快速推進，可穿戴、工業、汽車等也在AI化升級。該產業趨勢中率先受益的是上游硬件：GPU/SoC、存儲、PCB、制造代工、設備材料等。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張和科技重組并購浪潮。