曹操出行開啟招股，計劃募資約18.53億港元，估值約228.23億港元

每經記者｜劉曦    每經實習編輯｜余婷婷    

6月17日，曹操出行有限公司（CaoCao Inc.）發(fā)布公告啟動招股，計劃于6月25日在港交所主板掛牌上市，股份代號為02643。此次上市的聯(lián)席保薦人為華泰國際、農銀國際及廣發(fā)證券（香港）。

根據(jù)公告，曹操出行此次全球發(fā)售共計4417.86萬股股份，其中香港公開發(fā)售441.79萬股，國際發(fā)售3976.07萬股，每股發(fā)行價定為41.94港元。按此計算，公司預計募資約18.53億港元，上市后估值將達到228.23億港元。據(jù)悉，曹操出行此次IPO引入6家基石投資者，包括梅賽德斯-奔馳、未來資產證券（香港）、無極資本、國軒高科（香港）、億緯亞洲和速騰聚創(chuàng)，合計認購2264.24萬股，涉及金額約9.52億港元。

圖片來源：曹操出行官網(wǎng)

公開資料顯示，曹操出行成立于2015年，是吉利控股集團布局“新能源汽車共享生態(tài)”的戰(zhàn)略性投資業(yè)務。2024年4月29日，曹操出行正式向港交所主板提交上市申請。據(jù)招股書披露，2017年至2021年期間，曹操出行完成了三輪融資，累計融資金額高達28億元，B輪融資前的估值達到170億元。

招股書顯示，曹操出行在2021年至2024年收入分別約71.53億元、76.31億元、106.68億元、146.57億元；年內虧損分別約為30.07億元、20.07億元、19.81億元、12.46億元；經調整虧損（非國際財務報告準則計量）則分別約為30.07億元、16.51億元、9.66億元、7.24億元，虧損逐年收窄。毛利方面，2021年至2024年，曹操出行的毛利分別約-17.47億元、-3.39億元、6.15億元和11.86億元；毛利率分別為-24.4%、-4.4%、5.8%、8.1%。

業(yè)務方面，截至2024年底，曹操出行在136個城市運營，2024下半年新增53個城市。另據(jù)招股書，曹操出行GTV（總交易額）自2023年的122億元增長至2024年的170億元（同比增長38.8%），2025年第一季度總GTV達到48億元，同比增加54.9%，訂單量同比增長51.8%。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，曹操出行2024年市場占有率為5.4%，位居行業(yè)第二。

對于此次IPO募集資金用途，曹操出行方面表示將主要用于優(yōu)化車服解決方案、提升服務質量、研發(fā)定制車型、加強自動駕駛技術投入以及擴大業(yè)務覆蓋范圍。