瀘州銀行擬通過定增募資不低于18.5億港元 補充核心一級資本

每經記者｜劉嘉魁    每經編輯｜張益銘    

6月9日，港交所上市的瀘州銀行（HK01983）披露，將于月底召開年度股東大會，其中將審議一項重磅融資計劃——擬非公開發行不超過10億股H股，募資規模不低于18.5億港元。

本次發行前，該行總股本約27.18億股。截至去年末，該行一級資本充足率10.15%，資本充足率13.12%。

H股定增補血

作為2018年底登陸港交所的西部地級市首家上市銀行，瀘州銀行憑借區域經濟活力實現快速發展。截至2024年末，該行總資產突破1700億元大關，存貸款規模在瀘州地區市場份額穩居前列。

財報數據顯示，該行核心一級資本充足率僅為8.27%，雖符合監管紅線，卻較全國商業銀行11%的平均水平低出2.73個百分點。因此，瀘州銀行計劃充分利用香港資本市場的融資優勢，通過非公開發行H股補充核心一級資本、進一步增強綜合競爭實力。

公告顯示，瀘州銀行此次將采用非公開發行方式，向不少于6名特定對象定向增發H股。每股發行價格預期不低于1.85港元，擬發行數量上限為10億股，總募資規模鎖定在18.5億港元以上。

值得注意的是，此次增發方案設計頗具深意。公告顯示，瀘州銀行擬向不少于6名特定投資者發行股份，發行價定為不低于1.85港元/股，較公告當日收盤價折讓約18%。盡管存在一定估值折價，但相較于該行每股3.73元（截至去年末，人民幣計）的凈資產仍保有較大溢價空間。這種定價策略既體現了對現有股東權益的保護，也為戰略投資者預留了合理回報預期。

在股東結構層面，截至2024年末，瀘州老窖集團作為第一大股東持股15.97%。

及時補充資本對中小銀行尤為重要

將目光投向更廣闊的巴蜀大地，瀘州銀行的增資計劃并非孤例。放眼四川，轄內12家城商行（數量居全國第四）近年來股權重組動作頻頻。

2020年堪稱四川城商行改革的元年。當年11月，原攀枝花市商業銀行與涼山州商業銀行合并組建四川銀行，注冊資本達300億元，創下國內城商行并購重組金額紀錄。截至去年末，四川銀行國有股份占比超97%。

2020年、2021年，宜賓市商業銀行經歷第三、四輪增資，總股本從13.2億股增至39億股，國有股比例由53.37%躍升至80.7%，并于2024年初成功登陸H股。

2023年，樂山市商業銀行國有股占比由44.4%提升至61.79%，升格為市管國企；2024年增資后，該比例進一步升至72.86%。

2023至2024年，自貢市財政局全資持股的自貢創新發展集團分步受讓自貢銀行股權，最終持股75.36%，帶動該行國有股占比飆升至97.71%。

2024年，四川天府銀行完成50億元增資，國資股東合計持股達55.96%，實現國有控股。省屬巨頭蜀道集團斥資入股23.35%，成為新任第一大股東。

2025年，達州市高新科創有限公司近期獲批受讓達州銀行15.32億股（占股72%），使其正式躋身國有控股行列。

此外，長城華西銀行、雅安市商業銀行近年國有股份占比均有所提升。其中，雅安市商業銀行已由2022年末的76.32%提升至去年末的91.17%。

資本是金融機構經營的“本錢”，是提升服務實體經濟能力的基礎和抵御風險的屏障。當前銀行業面臨凈息差收窄、不良資產處置壓力增大等多重挑戰，對于資本消耗型的中小銀行而言，及時補充資本尤為重要。

“四川城商行股權結構的系統性變遷，是金融嚴監管與地方風險防控雙重邏輯下的必然選擇。”某資深銀行業研究人士對記者表示：“一方面，監管部門對中小銀行公司治理、資本實力與風險抵御能力提出更高要求，國有資本深度介入有助于強化監督、穩定經營；另一方面，在經濟波動周期，地方政府通過增持或控股本地銀行，可更有效地引導金融資源服務區域戰略，防范區域性金融風險傳染?！?/p>

封面圖片來源：自建