農(nóng)業(yè)板塊午盤拉升，政策干預(yù)催化反轉(zhuǎn)預(yù)期

6月4日，A股震蕩攀升，上證指數(shù)午盤漲0.43%，深證成指漲0.91%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.22%。大消費(fèi)概念再度活躍，農(nóng)業(yè)板塊午盤拉升。

長(zhǎng)江證券表示，當(dāng)前水產(chǎn)價(jià)格呈現(xiàn)高景氣，主要源于前期供給端壓力有所緩解，水產(chǎn)價(jià)格景氣帶動(dòng)行業(yè)主要品種投苗量同比增長(zhǎng)，二、三季度水產(chǎn)飼料旺季需求值得期待。且今年以來(lái)飼料原材料價(jià)格震蕩上行，復(fù)盤歷史來(lái)看，行業(yè)集中度有望在此背景下進(jìn)一步加速提升，看好行業(yè)龍頭投資機(jī)會(huì)。

華源證券表示，作為國(guó)之根本，農(nóng)業(yè)是少有的“國(guó)內(nèi)供應(yīng)不足、過(guò)去幾年處于價(jià)格下降、 資產(chǎn)價(jià)格底部并有資本退出”的行業(yè)。“對(duì)抗型資產(chǎn)溢價(jià)”+“產(chǎn)業(yè)邏輯相對(duì)獨(dú)立且通順”+“保護(hù)農(nóng)民收入需要”+“板塊估值整體處于歷史低位”等多重屬性，使得農(nóng)業(yè)板塊配置價(jià)值明顯上升。當(dāng)前生豬板塊的投資應(yīng)從“周期思維”向“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”轉(zhuǎn)化。對(duì)應(yīng)到股價(jià)層面，當(dāng)前板塊市場(chǎng)關(guān)注度較低，且板塊估值處于相對(duì)低位；成本領(lǐng)先的企業(yè)在 2025年盈利確定性較強(qiáng)，建議重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)生豬養(yǎng)殖龍頭。

農(nóng)業(yè)50ETF（516810）緊密跟蹤中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)，覆蓋養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)化制品、飼料、種植業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域，匯聚“養(yǎng)殖+種植”龍頭，前十大權(quán)重股合計(jì)占比超60%。當(dāng)前農(nóng)業(yè)板塊整體估值處于歷史較低位置，在豬周期反轉(zhuǎn)和新一代大模型等多重催化下，板塊長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯。