農業早參｜生豬板塊為何突發大漲？從周期思維轉向優質優價思維

5月30日，生豬板塊突發大漲，其中，巨星農牧漲停，牧原股份、溫氏股份漲超2%。農業50ETF（516810）相應逆市走高。

導致生豬板塊集體大漲的主要原因或是，29日發改委會議號召穩產能穩豬價。2024年二季度以來，生豬價格持續走弱。無論是能繁母豬還是新生仔豬都持續增加，且今年產業端集體增重，并且去年三、四季度豬價基數較高。從CPI角度，如果后續豬價繼續下跌，或對CPI造成拖累，政府層面存在監管訴求。政策干預下，市場或受到反轉預期的催化。

中泰證券表示，隨著豬周期變短以及預測難度的變大，買股價的位置（性價比）比博弈豬周期（基本面反轉）的勝率更高。當前生豬板塊頭均市值底部+關注度底部+持倉底部，已經可確認股價基本處于底部區域（繼續向下的風險相對較低），而股價處于底部時，任何風吹草動都可能催化股價大漲。

華源證券也表示，當前生豬板塊的投資應從“周期思維”向“優質優價”轉化。對應到股價層面，當前板塊市場關注度較低，且板塊估值處于相對低位；成本領先的企業在2025年盈利確定性較強，建議重點關注優質生豬養殖龍頭。

農業50ETF（516810）緊密跟蹤中證農業主題指數，覆蓋養殖業、農化制品、飼料、種植業等細分領域，匯聚“養殖+種植”龍頭，前十大權重股合計占比超60%。當前農業板塊整體估值處于歷史較低位置，在豬周期反轉和新一代大模型等多重催化下，板塊長期投資價值凸顯。