機構(gòu)稱大幅降低關(guān)稅可能進一步強化科技是短期配置主線

5月13日午后，A股震蕩回落，主要寬基指數(shù)漲跌不一、紅綠互現(xiàn)。美容護理、銀行、醫(yī)藥生物等漲幅居前，國防軍工、機械設備、計算機等跌幅居前。近期自主可控主題升溫，科創(chuàng)半導體ETF（588170）今日小幅回調(diào)。指數(shù)成分股中，芯源微、晶升股份、概倫電子、芯碁微裝、中科飛測、拓荊科技、神工股份等漲幅居前。

華金證券認為，大幅降低關(guān)稅可能進一步強化科技是短期配置主線。一是大幅降低關(guān)稅后，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、英偉達產(chǎn)業(yè)鏈和特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)的行業(yè)和公司盈利預期可能大幅改善。二是大幅降低關(guān)稅不會對國內(nèi)支持科技創(chuàng)新的政策有改變：首先，中美博弈依然是長期趨勢，還存在反復的可能;其次，美國本次大幅降低對華關(guān)稅，主要還是源于我們科技實力大幅上升、制造業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，科技創(chuàng)新、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的大的政策方向不會改變。三是科技行情主要受政策、流動性和產(chǎn)業(yè)趨勢推動，這些條件短期依然持續(xù)滿足：政策支持不變，降低關(guān)稅后流動性預期可能進一步寬松，國內(nèi)機器人和AI以及軍工產(chǎn)品出口等產(chǎn)業(yè)趨勢不斷上行。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導體設備和半導體材料細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導體設備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。