透視A股銀行綠色金融：貸款增速出現分化，產品線不斷擴容

每經記者 趙景致    每經編輯 張益銘

近年來，“雙碳”目標不斷推進，綠色、低碳轉型成為各行各業發展的重要方向。作為綠色金融助力雙碳目標的主力軍，各家銀行不斷加大綠色金融業務布局。

截至目前，42家上市銀行中已有26家銀行完整披露了2024年度財務報告。記者注意到，各類型銀行綠色金融貸款余額規模全部上漲，但增速出現分化：大行綠色貸款規模增長放緩，部分中小銀行增速相對較高，增長幅度甚至超過100%。

同時，綠色金融產品創新也在持續推進，綠色貸款、綠色信托、綠色保險、綠色理財等產品不斷推陳出新。資金主要投向了直接和間接碳減排效益項目，其中清潔能源開發、傳統產業綠色升級等關鍵領域持續獲得資金傾斜。

綠色貸款規模持續增長，增速出現分化

得益于國內對可持續發展的高度關注、政策推動以及金融創新的加速，綠色金融近年來發展迅猛。根據中國人民銀行數據，截至2024年四季度末，我國本外幣綠色貸款余額36.6萬億元，同比增長21.7%，增速比各項貸款高14.5個百分點。

圖片來源：同花順IFinD

據統計，各家銀行綠色貸款規模均實現正增長，不過各類型銀行增速出現分化，基數較高的銀行增速出現放緩，而部分基數較小的地方性銀行出現同比大幅增長。

國有銀行目前仍是綠色貸款業務主力軍。年報顯示，工商銀行是全球最大綠色信貸銀行，2024年末的綠色貸款余額（金融監管總局口徑）突破6萬億元，余額增速約為11%；農業銀行、建設銀行和中國銀行的綠色信貸余額規模已站上4萬億元臺階，分別為4.97萬億元、4.70萬億元、4.07萬億元，分別較上年末增長22.9%、20.99%、31.03%。此外，交通銀行、郵儲銀行綠色貸款分別為8926億元和7817億元，同比增速為8.58%和22.55%。

股份行中，國內最早探索綠色金融的興業銀行規模居于首位，銀行口徑下綠色貸款余額9679.31億元，較上年末增長19.64%。此外，浦發銀行、中信銀行綠色貸款余額均突破6000億元，較上年末規模增速分別達到19.25%和30.84%。綠色貸款增速最高的銀行為光大銀行，達到了41.01%。

與全國性銀行相比，地方性銀行綠色貸款規模較小，部分銀行出現了大幅增長。如青島銀行綠色貸款余額為373.49億元，較上年末增幅達到42.91%；北京銀行為2103.5億元，增速43.11%；鄭州銀行為91.46億元，增幅達123.73%；瑞豐銀行規模為45.94億元，增幅達144.63%。

綠色金融產品不斷擴容

綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。根據中國人民銀行數據，2024年國內銀行投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為12.25萬億元和12.44萬億元，合計占綠色貸款總額的67.5%。

整理上市年報可以發現，各家銀行在綠色貸款、綠色債券、綠色租賃、綠色保險、綠色信用卡等方面均有產品創新和布局。

綠色貸款方面，如中國銀行去年發放全國首筆自然受益型商業ESG掛鉤貸款，助力生物多樣性保護；工商銀行子公司工銀瑞信創新發行全國首單“綠色”+“可持續”雙標簽類REITs；興業銀行落地全國首筆附帶綠色保險的生物多樣性保護綠色貸款；浦發銀行還在結構性存款方面進行創新，面向對公客戶發行了全市場首單掛鉤“中債—浦發銀行ESG精選債券指數”的綠色結構性存款。

債券方面，多家銀行積極承銷發行綠色債券，開展綠色債券投資。如工商銀行通過三家境外分行成功發行等值17.4億美元的全球多幣種“碳中和”主題境外綠色債券，資金專項用于綠色交通和可再生能源等具有顯著碳減排效果領域的綠色項目。建設銀行參與創新債券品種投資，包括支持全國首單科技創新低碳轉型“一帶一路”債券、支持國內首批TLAC非資本綠色債券發行等，豐富債券市場綠色金融產品體系。

綠色租賃方面，各家銀行系租賃公司綠色租賃資產占比不斷提升，且不斷開拓新業務模式。如中國銀行子公司中銀金租綠色租賃資產余額321.77億元，占其全部租賃資產余額的48.55%；興業銀行子公司興業金租投放綠色項目約占該公司總投放的五分之二，且創新落地金租行業首單“碳排放權質押”業務。

綠色貸款不良率較低

各家銀行綠色貸款之所以均實現正增長，與綠色貸款的優勢有關。

4月17日，北京財富管理行業協會特約研究員、內蒙古財經大學校外碩導楊海平通過微信對《每日經濟新聞》記者表示，近年來商業銀行從戰略上格外重視綠色貸款業務發展，主要是發放綠色貸款符合經濟發展導向，且政策層面積極鼓勵，例如發放低碳行業貸款可以得到人民銀行碳減排工具的支持。綠色金融被列為“五篇大文章”之一。同時，商業銀行發展綠色貸款業務能夠獲得更多的品牌影響力。

記者注意到，多家商業銀行綠色貸款在快速發展的同時，不良率也維持低位。如興業銀行綠色貸款余額9679.31億元，不良率僅0.41%，低于企金貸款平均水平；中國銀行境內綠色信貸不良率低于0.5%，低于該集團整體信貸不良率水平等。

商業銀行綠色貸款為何質量較高？楊海平表示，從綠色貸款主體看，其一，綠色產業符合市場需求，并且能夠得到政策層面的鼓勵，綠色產業主體總體上經濟效益和社會效益表現較好；其二，綠色貸款主體ESG管理體系相對健全，相對而言能夠在經濟波動中有更好的發展表現。從商業銀行角度看，對于綠色貸款主體和項目實施了更加嚴格的風險篩選和風險管理過程，除了評估其信用風險之外，還要評估其環境風險。

已基本形成統一的可持續披露準則體系

綠色金融標準體系是促進綠色金融規范、有序發展的重要工具。當前國際組織、大型金融機構制定的綠色金融標準占據主流地位，我國相關標準體系雖發展迅速，不過仍處于起步階段，2024年我國可持續披露準則體系也在不斷完善。

“由此，我國已基本形成由基本準則、具體指引和應用指南為三個層次的國家統一的可持續披露準則體系。這些政策、規則和要求釋放出促進企業可持續發展的鮮明信號，為ESG蓬勃發展提供良好的政策環境與市場環境。”興業銀行董事長呂家進在可持續發展致辭中表示。

記者注意到，從上市銀行來看，目前42家A股上市銀行中，已有26家銀行披露了完整年報，且全部披露ESG相關報告，披露率達到100%。

國內綠色金融標準還有哪些改進方向？楊海平則對記者表示，與國外相比，我國綠色金融標準的改進主要有三個方向：其一，通過整合，盡可能統一，避免分散；其二，國內部分標準比國外寬松，可在重檢過程中借鑒國外標準；其三，要對照國際標準，對排放表現盡可能量化。

“需要指出的是，中國產業發展階段畢竟不同于外國，國內綠色金融標準并不需要完全照搬國外標準。”楊海平強調。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝