關稅影響之下，如何布局？

每經編輯｜彭水萍

摘要：

1、4月8日，養殖ETF（159865）收漲8.47%。政策面，《加快建設農業強國規劃（2024—2035年）》發布，強調糧食安全與種業自主。基本面方面，在當前的國際貿易環境之下，供給干擾驅動一方面農產品價格上漲，另一方面或引發后續生豬養殖成本端的波動，從而加快母豬產能去化趨勢。風格方面，農業內需穩定，且板塊處于估值與機構持倉低位，避險屬性較強，階段性配置機會值得關注。

2、美國政府揮舞關稅大棒，引發全球市場巨震。在短期波動難以避免的情況下，現金流、紅利等防御類資產或展現吸引力。投資者可關注現金流ETF（159399），該產品布局于自由現金流利率高的個股，具有大市值、低估值、高股息率、高經營質量等特點，可每月評估分紅。

3、盡管受到關稅的影響，但從更長的周期來看，AI仍然可能成為今年的一條投資主線，尤其是自主可控相關的領域值得關注，成熟制程及先進制程的國產化率均有望提升。市場大跌之后，半導體芯片產業鏈的估值也更具吸引力。投資者可關注半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）和集成電路ETF（159546）的投資機會。

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