凱倫股份4.83億元關聯(lián)收購：評估增值率超600%

每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜張海妮    

4月2日晚間，凱倫股份（SZ300715，股價12.87元，市值48.66億元）公告稱，擬以約4.83億元關聯(lián)收購蘇州佳智彩光電科技有限公司（以下簡稱佳智彩）51%股權。

4月2日，凱倫股份股價大漲12.8%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次并購，凱倫股份對佳智彩的評估增值率高達617.7%。

凱倫股份表示，本次交易尚需提交股東大會審議，能否獲得股東大會審議通過存在不確定性。后續(xù)公司將根據(jù)相關法律法規(guī)嚴格履行審批程序和信息披露義務，敬請廣大投資者注意投資風險。

股價大幅上漲12.8%

凱倫股份在4月2日晚間披露了上述并購消息，而在4月2日的日間交易中，凱倫股份的股價大幅上漲。

4月2日上午開盤后，凱倫股份股價迅速沖高，漲幅一度超過15%。而后小幅回落，收盤漲幅為12.8%。

今年1月7日，凱倫股份首次對外披露其簽署股權收購框架協(xié)議，擬收購佳智彩51%股權。

市場對該消息反應積極，在1月8日和9日，凱倫股份的股價漲停，漲幅分別為19.95%和20.02%。

凱倫股份從事新型建筑防水材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及防水工程施工服務。而佳智彩從事新型顯示面板、硅基微顯示，以及半導體行業(yè)光、機、電測試和生產(chǎn)解決方案等的銷售與服務。

凱倫股份介紹稱，佳智彩的產(chǎn)品廣泛應用于以OLED（有機發(fā)光二極管）為代表的新型顯示器件制造中顯示缺陷、光學特性、電學特性等的功能檢測、校準、優(yōu)化和修復，并逐步向半導體和集成電路質(zhì)量檢測設備領域延伸發(fā)展。

“本次交易完成后，標的公司將成為上市公司的控股子公司，未來將顯著增加上市公司盈利能力，同時多元的資產(chǎn)配置可以降低上市公司的經(jīng)營風險，從而增強上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力。”凱倫股份表示。

溢價率超過600%

2023年和2024年，佳智彩分別實現(xiàn)營業(yè)收入約2.66億元和2.33億元；分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約0.58億元和0.46億元。

圖片來源：凱倫股份公告截圖

截至2024年底，佳智彩的凈資產(chǎn)約為1.32億元。

凱倫股份聘請了坤元資產(chǎn)評估有限公司，以2024年12月31日為評估基準日，對佳智彩全部股權價值進行了評估。

本次分別采用資產(chǎn)基礎法和收益法進行評估。佳智彩股東全部權益價值采用資產(chǎn)基礎法的評估結(jié)果約為3.6億元，收益法的評估結(jié)果約為9.5億元，兩者相差約5.9億元，差異率為61.81%。

根據(jù)凱倫股份的公告，評估人員認為，由于資產(chǎn)基礎法固有的特性，采用該方法是通過對被評估單位的資產(chǎn)及負債進行評估來確定企業(yè)的股東全部權益價值，未能對企業(yè)的人力資本、管理效率、自創(chuàng)商譽、銷售網(wǎng)絡等無形資產(chǎn)單獨進行評估，其評估結(jié)果未能涵蓋企業(yè)的全部資產(chǎn)的價值，由此導致資產(chǎn)基礎法與收益法兩種方法下的評估結(jié)果存在差異。

凱倫股份稱，本次評估最終采用收益法評估結(jié)果作為佳智彩股東全部權益的評估價值。

凱倫股份表示，業(yè)績承諾方承諾佳智彩2025年度、2026年度和2027年度實現(xiàn)的凈利潤分別不低于0.55億元、0.75億元和1.1億元，即累計實現(xiàn)的凈利潤為2.4億元。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝（資料圖）