本輪AI行情的新主線來了？Deepseek后重視云計(jì)算重估！云計(jì)算50ETF（516630）大漲

2月14日早盤，A股多數(shù)指數(shù)飄紅，計(jì)算機(jī)行業(yè)領(lǐng)漲31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，醫(yī)保支付改革、云計(jì)算、醫(yī)療服務(wù)精選、CRO等Wind概念指數(shù)盤中大漲。主流ETF方面，云計(jì)算50ETF（516630）一度漲超3%，持倉(cāng)股中，易華錄、深信服、衛(wèi)寧健康、科華數(shù)據(jù)、拓維信息等漲幅居前。 申萬宏源認(rèn)為，云廠商為AI浪潮下的確定受益者。DeepSeek采用寬松的MIT開源協(xié)議，允許云計(jì)算廠商低成本復(fù)制先進(jìn)模型并靈活商業(yè)化。AI應(yīng)用普及階段，本地化部署存在局限性，云部署需求預(yù)計(jì)明顯增加。“算力+云+AI”的結(jié)合是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，頭部云廠商生態(tài)格局呈現(xiàn)出鮮明特點(diǎn)：在云服務(wù)的基礎(chǔ)上，阿里云、騰訊云均整合自研大模型，華為昇騰云整合自研AI芯片，金山云與WPSAI協(xié)同等；傳統(tǒng)云服務(wù)的短期增量機(jī)會(huì)可期，長(zhǎng)期看，技術(shù)壁壘下降后，構(gòu)建生態(tài)壁壘的云廠商更為受益。Deepseek的低成本、開源路線，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)重回成長(zhǎng)。 該機(jī)構(gòu)根據(jù)2024年第三季度中國(guó)云服務(wù)支出來計(jì)算分廠商市占率，其中阿里云（相關(guān)標(biāo)的：阿里巴巴、神州數(shù)碼、浙大網(wǎng)新、萬國(guó)數(shù)據(jù)）的市占率為36%，華為云（相關(guān)標(biāo)的：拓維信息、常山北明、軟通動(dòng)力、云賽智聯(lián)）的市占率為19%，騰訊云（相關(guān)標(biāo)的：騰訊控股、中國(guó)長(zhǎng)城、東華軟件）的市占率為15%，其他如天翼云、聯(lián)通云、移動(dòng)云、金山云等廠商合計(jì)市占率為30%。 公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）的DeepSeek含量較高，標(biāo)的指數(shù)中DeepSeek概念股權(quán)重超40%，成分股涉及AI算力（浪潮信息、中科曙光等）、數(shù)據(jù)供應(yīng)（拓爾思等）、云服務(wù)（拓維信息、云賽智聯(lián)等）、下游應(yīng)用（科大訊飛、金山辦公等）等DeepSeek相關(guān)概念板塊。