又一次抄底“國家隊”的機會來了——道達投資手記

隔夜，英偉達股價大漲4.14%，創下歷史新高。

英偉達市值達到3.525萬億美元，逼近蘋果公司，后者的市值為3.596萬億美元。

英偉達即將問鼎全球科技企業市值榜首，這是對人工智能這一科技浪潮的最好詮釋。

而在A股市場上，去年以來掀起了一波AI主題的炒作浪潮。不過，從脈絡來看，去年至今，持續性及表現均較強的還是AI硬件方向。

在達哥看來，AI應用端要迎來大爆發，可能需要等待AI爆款產品的出現。

我們回到A股市場。

今天，北證A股調整，北證50指數下跌7.60%。達哥覺得，北證A股今天的回調，對整個A股市場是好事。

如果北證A股今天的賺錢效應再度炸裂，那么，在極致情緒下，一旦出現調整，調整會比較慘烈，這種虧錢效應會傳導至滬深A股市場。

昨天達哥提到了北證A股大漲的原因，有一個核心就是北交所市場太小，資金稍微分流過去，那么就會出現較強的賺錢效應。

對于普通投資者來說，北證A股的高波動、強投機屬性，不僅對交易能力提出了較高的要求，而且要盈利有時也需要運氣。

那么，對于普通投資者來說，適合的投資方式有哪些呢？

在達哥看來，在牛市預期下，參與指數基金無疑是一種比較好的方式。

以A500指數為例，其成分股基本上是各個行業的優秀公司，比滬深300更加注重新興成長。

達哥查閱幾只A500ETF基金的公開信息發現，有一只A500ETF基金的持有人出現了“國家隊”成員——國新投資有限公司的身影。國新投資持有A500ETF，充分說明他們認可當前市場的投資價值。

9月中旬的時候，達哥在文章中提到，滬深300ETF、上證50ETF已經跌到今年1-2月神秘資金大舉買入的成本區了；按照股市傳統的主力思維，再度下跌的概率非常低。結果，股市隨即就出現了一波大漲。

上述ETF基金的凈值目前還低于1，說明處于虧損狀態，而且同批次的其他A500ETF的凈值都在1附近。這是否意味著抄底“國家隊”的機會來了呢？

今天，上證指數窄幅震蕩，是10月8日以來振幅最小的一天。截至收盤，上證指數上漲0.54%，深證成指上漲0.85%，創業板指數上漲0.98%。

兩市個股漲多跌少，上漲個股數量超過3500只，個股漲跌幅的中位數為上漲1.11%。兩市成交1.91萬億元，較昨日縮量逾2700億元。

近期每天超萬億的成交，對操作來說，容錯率高，而且會有持續的賺錢效應，這是非常關鍵的。

大盤方面，昨天達哥提到，未來一兩天內，上證指數大致將在3235點-3355點區間波動。

今天市場窄幅震蕩，并沒有選擇方向，對于明天的走勢，達哥依舊維持上述觀點。

不過需要注意的是，一旦上漲到3330-3355點區間，市場會有回調的動力。

這種回調，適合調倉換股，因為后續大概率還會震蕩式反彈，繼續對國慶節后的回調走勢進行修復。

從行情來看，今天市場輪動，補漲風格明顯。一是9月下旬以來漲勢落后的板塊補漲，二是前期受益于政策的消費方向補漲，三是階段主線科技方向內部出現了互聯網、傳媒等板塊的補漲。

板塊方面，最近幾天大漲的半導體、芯片板塊，震蕩分化。

在10月10日的文章《主線熄火，龍頭股跌停！股民關注一件大事》中，達哥對半導體、通信設備、元器件三個板塊進行了點評。當時提到，這三個板塊的板塊指數，既然出現了突破，那么意味著后續會有行情。

從近期的走勢來看，這三個板塊都回調到了達哥畫出的支撐位置，并從10月18日開始迎來了一波行情。

對于這三個板塊，達哥還是之前的觀點，后續大概率還會有行情，而且以半導體、芯片為代表的自主可控大科技屬于新質生產力范疇，而新質生產力有望成為本輪牛市的核心主線。

目前，這兩個板塊面臨的情況是，偏離均線有點遠，需要震蕩以等待均線移上來。此外，在大科技內部，也會面臨輪動的情況。

比如，昨天半導體、芯片回落時，新質生產力的其他方向（比如低空經濟）迎來了資金的炒作，這是典型的內部輪動。

今天漲幅靠前的家用電器、農林牧漁、商業連鎖、日用化工等板塊，本質還是補漲。

達哥看了一下行業板塊，倉儲物流、水務、建材、紡織服飾、食品飲料、釀酒、供氣供熱、交通設施、鋼鐵、電信運營最近兩三天的反彈幅度并不明顯，后續大概率會出現補漲的情況。

其中，有兩個板塊需要注意。

一是電信運營板塊。電信運營板塊指數，9月下旬以來，突破了最近一年多以來的兩個箱體的頂部。本輪回調以來，在去年6月-10月的平臺上方獲得了支撐。

二是建筑板塊。建筑板塊指數，本輪行情突破了今年前5個月的兩大高點。本輪回調以來，在兩大高點附近獲得支撐。

如果大市或科技方向出現調整，市場風格切換，那么像電信運營、建筑此類權重板塊，容易成為市場暫時切換的方向。

其他板塊方面，證券板塊上周五拉出中陽線，已窄幅震蕩兩個交易日。按照達哥的經驗，這種單陽線出現之后，在陽線實體上半部分小幅震蕩幾個交易日，容易出現變盤向上的情況。

有色板塊昨天跳空上漲后，今天繼續上行。市場層面，有色板塊有來自黃金、氧化鋁兩大期貨價格上漲帶來的驅動。

保險板塊，整體處于區間震蕩狀態。煤炭板塊，10月9日至今呈現小三角形整理形態。

證券、保險、有色、煤炭這幾個板塊，整體屬于二線藍籌方向。按照達哥的經驗，在市場下次攻關及新一輪上漲時，這些板塊大概率會成為主力軍。

宏觀方面，據央視新聞，記者日前從國家發展改革委了解到，2025年，我國將繼續發行超長期特別國債并進一步優化投向，仍將保持有力度的安排支持國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設。

最后達哥作一個總結：明天上證指數的波動區間，依舊在達哥昨天提到的3235點-3355點區間。如果上攻到3330-3355點區間，需注意市場存在回調的動力。但這種回調是短期的，是良性的，不必憂慮。回調期間，適合調倉換股。

以自主可控大科技為代表的新質生產力方向，仍然是當前關注的重點；同時對證券、保險、有色、煤炭等二線藍籌方向保持關注，這些板塊適合逢低布局。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝