國泰君安：耐心布局，港股再度進入配置區間

每經AI快訊，國泰君安證券研報表示，海外全球央行寬松周期，國內積極釋放政策信號、后續增量政策值得期待，港股分子分母端預期均迎改善，仍具向上空間。回調后港股已再度進入配置區間，分母端流動性寬松疊加市場情緒的底線區間抬升確認，看好景氣回升的利率敏感型品種有望共振、彈性較大。行業配置：1）持續推薦EPS改善支持的港股互聯網龍頭，前期行業格局持續優化后企業利潤率與投資回報率提升，流動性寬松環境下具備彈性；2）受政策支持、景氣見底回升或具韌性的利率敏感型品種，包括醫藥/電子/汽車及部分平價消費，近期臺積電三季度業績超預期，顯示半導體芯片需求企穩且景氣改善預期提升。3）高分紅仍是中長期主線，優選分子穩定性與基本面改善品種，同時兼顧央國企并購重組機會，建議關注金融/材料/電信/能源/地產。