中證協修訂券商風險管理規(guī)范 對重點領域增設專章

每經記者 陳 晨    每經編輯 彭水萍    

《每日經濟新聞》記者獲悉，為落實新“國九條”及證監(jiān)會系列文件的具體要求，進一步完善證券行業(yè)全面風險管理建設，嚴守不發(fā)生系統性風險的底線，夯實證券公司風險管理基礎，中國證券業(yè)協會（以下簡稱中證協）對《證券公司全面風險管理規(guī)范》（以下簡稱《規(guī)范》）進行了修訂。

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據悉，《規(guī)范》首次發(fā)布于2014年2月，并于2016年12月進行修訂。不過，隨著證券行業(yè)的發(fā)展，部分公司表現出在風險文化建設、組織架構、職責分工、信息系統、量化指標體系、風險數據治理、人才隊伍、風險考核機制、對子公司風險管理等方面存在不足。

此外，近年來，證券行業(yè)業(yè)務模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務復雜程度有所提升，行業(yè)的風險特征隨之產生新變化，客觀需要從制度層面對重點問題和重點領域進行總體規(guī)范，進一步提升《規(guī)范》的指導性和可操作性，推動證券公司全面風險管理體系的優(yōu)化完善、助力行業(yè)高質量發(fā)展。

另外，中證協還根據相關法律法規(guī)及自律規(guī)則，結合證券行業(yè)實踐，起草了《證券公司市場風險管理指引》。

提升指導性和可操作性

《每日經濟新聞》記者發(fā)現，原《規(guī)范》共6章41條。《規(guī)范》修訂稿共9章66條。其中，本次修訂進一步完善《規(guī)范》框架，對重點管理領域增設專章，并對原有條款進行梳理、優(yōu)化。

如將《規(guī)范》調整劃分成九個章節(jié)，在現行《規(guī)范》基礎上增設了“第三章 風險偏好及指標體系”“第五章 子公司風險管理”和“第六章 專項領域的風險管理”三個章節(jié)。分別對證券公司風險偏好及指標體系的建立要求進行了細化，對子公司風險管理、境外子公司風險管理進行了細化和強化，對新業(yè)務管理、同一業(yè)務同一客戶管理、表外業(yè)務、場外業(yè)務等風險管理難度較大的領域列專章加以規(guī)范和強化。

另外，《每日經濟新聞》記者還了解到，本次修訂針對行業(yè)普遍反映在實際執(zhí)行中遇到的問題，對相應條款內容進行細化，提高《規(guī)范》的指導性和可操作性。即針對此前行業(yè)調研中部分證券公司所反饋的落實難點或存疑條款，修訂中更加注重細化描述、清晰管理要求、提升指導作用、增強可操作性。

具體包括：對風險文化、風險管理組織架構及各層級的風險管理職責、風險管理流程、風險管理績效考核、新業(yè)務管理、風險管理信息系統建設、風險數據治理等有關內容進行了補充完善，進一步提升《規(guī)范》對于行業(yè)風險管理工作的指導性；針對“風險管理職責分工”“子公司風險管理”等行業(yè)主要關注的落實難點或存疑條款，進行了更為詳細的規(guī)范說明，保障全行業(yè)對《規(guī)范》要求的認知一致性，便于不同業(yè)務規(guī)模或業(yè)務特點的證券公司有力落實。

發(fā)券商市場風險管理指引

另外，中證協還起草了《證券公司市場風險管理指引》（以下簡稱《指引》）。

中證協表示，2016年12月，協會發(fā)布的《證券公司全面風險管理規(guī)范》中對市場風險管理提出總體要求。近年來證券行業(yè)業(yè)務領域不斷擴展、復雜程度不斷提升。

同時，中證協認為，證券行業(yè)市場風險管理尚缺少統一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對市場風險管理重要性、復雜性和緊迫性的認識仍需進一步提高。

因此，在此背景下，制定證券公司市場風險管理的行業(yè)指引，對于完善證券行業(yè)全面風險管理自律規(guī)則體系，指導證券公司建立健全市場風險管理機制，提升全面風險管理水平具有重要意義。

《每日經濟新聞》記者注意到，《指引》共四十六條，主要內容包括明確市場風險管理總體原則、明確市場風險管理的主要環(huán)節(jié)及要求、明確市場風險限額管理的要求、明確市場風險系統及數據管理的要求。

進一步來看，在總體原則中，《指引》提出市場風險管理應遵循全覆蓋、有效性和匹配性原則。全覆蓋原則要求市場風險管理全面覆蓋各業(yè)務單位存在的市場風險。有效性原則要求市場風險管理體系及工作機制、管理流程能夠有效管理公司面臨的市場風險。匹配性原則強調證券公司市場風險管理應與公司發(fā)展戰(zhàn)略、經營目標、業(yè)務實際、管理模式、風險偏好相匹配。

值得注意的是，《每日經濟新聞》記者了解到，《指引》在組織架構上還明確各層級單位及人員的職責分工，并在管理機制上明確將子公司及其設立的孫公司或其管理的投資機構納入統一的公司市場風險管理體系。

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