共享基經丨讀懂主題ETF（四十二）：電池板塊表現搶眼，這些主題ETF有何不同？

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜趙云    

8月29日，機器人、電池等板塊表現搶眼，多只相關主題的ETF也漲幅居前。

此前，我們已經對機器人主題的ETF有過對比分析。這一期我們來了解以電池為主題的ETF，以及這些ETF背后跟蹤的指數。

1、10只電池主題ETF

Wind數據顯示，截至目前名稱中含有“電池”的ETF共有10只，其中有7只產品的規模超過了2億元。

從這7只規模較大的ETF跟蹤的指數來看，其中有3只跟蹤的是國證新能源車電池指數，另外4只跟蹤的是中證電池主題指數。

2、樣本數量不同

進一步對比這兩個指數，國證新能源車電池指數主要反映滬深北交易所中新能源車電池產業上市公司的市場表現，剔除最近半年的日均成交額排名后10%的證券，選取總市值排名靠前的30只證券，個股的平均市值約222億元。

中證電池主題指數則是選取業務涉及動力電池、儲能電池、消費電子電池以及相關產業鏈上下游的上市公司證券作為指數樣本，目前樣本數量為49只，個股平均流通市值約為227億元。

3、前十大權重占比不同

再從前十大權重來看，國證新能源車電池指數前十大權重的累計占比為67.72%，其中比亞迪、寧德時代的權重占比均超過15%。

中證電池主題指數前十大權重的累計占比為52.61%，其中陽光電源、寧德時代的占比均超過10%。

總的來說，國證新能源車電池指數前十大權重的集中度更高，兩個指數前十大權重股也有比較明顯的差異，國證新能源車電池指數的前十大權重中，包含了比亞迪、華友鈷業、天賜材料等個股，中證電池主題指數前十大權重中，包含了德業股份、先導智能、新宙邦等個股。

4、近三年回撤都非常大

再看這兩個指數過往的表現，國證新能源車電池指數、中證電池主題指數這兩個指數在近一年、近三年的表現都不理想，近一年的跌幅均超過30%，近三年的年化收益也都在-30%左右，回撤非常大。

此外，雖然兩個指數的權重股存在一定的差異，但從近一年到近三年再到近五年，整體的收益表現差別并不是很大。

5、估值回落到歷史低位

經過了近幾年的調整，目前2個指數的估值水平已經大幅回落，其中國證新能源車電池指數的市盈率水平回落到了歷史15%分位以下，中證電池主題指數的市盈率水平更是回落到了歷史5%分位的水平以下。

估值的大幅回落，使得板塊的性價比大幅提高，不過也要注意到，新能源電池的一些應用場景，比如新能源車，可能已經過了“0-1”這個極具想象力的階段，未來估值有多大提升空間，還需要結合行業的發展、技術的變革，比如固態電池的突破等方面，再進一步判斷。