老鄭說匯｜CPI壓低美元 日元忽然暴漲

每經(jīng)記者｜鄭步春    每經(jīng)編輯｜賈運(yùn)可    

本周四起美元指數(shù)大貶，美國新公布的6月CPI較弱使美元走勢(shì)受到打擊。此外，日元匯率于周四異常上漲亦間接壓制了美元指數(shù)。當(dāng)前市場(chǎng)相信美聯(lián)儲(chǔ)極有可能在9月份降息，故美元大概率將延續(xù)弱勢(shì)，除非未來新公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁。就本月來看，短期內(nèi)能顯著影響美國降息預(yù)期的數(shù)據(jù)只有6月PCE物價(jià)。

美國CPI弱于預(yù)期

繼上周大跌0.90%后，本周美元繼續(xù)走弱，美元指數(shù)一周累計(jì)貶值0.75%。

本周前三天美元大致上為橫盤格局。周一美元小幅反彈，周二及周三美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國會(huì)所作半年度證詞并無特別令人意外言論，周二他的言論中性，周三他的言論略微轉(zhuǎn)鴿，故美元周二小漲，周三又跌了回去。

周四美元因新公布的6月CPI（同比增長3%，市場(chǎng)預(yù)期增3.1%，前值增3.3%）弱于預(yù)期而顯著下殺，雖然周五美國公布的6月PPI（同比增長2.6%）強(qiáng)于預(yù)期，但力度遠(yuǎn)不足以抵消周四CPI數(shù)據(jù)的影響，故周五美元仍慣性下跌。

據(jù)CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，目前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上降息的概率已升至83%。

預(yù)計(jì)中短期內(nèi)美元指數(shù)易跌難漲，除非之后新公布的就業(yè)、物價(jià)等指標(biāo)顯著高于預(yù)期。

日本央行疑似出手

本周前三天日元連續(xù)小貶，但自北京時(shí)間周四晚間美國公布6月CPI之后日元即展開了暴漲模式，且于周五進(jìn)一步升值。日元本周收于157.9085兌1美元，全周累計(jì)漲1.79%。

周四晚間日元的升值勢(shì)頭一度極猛，最多時(shí)升值了近3%，但其后又吐回了不少漲幅，日元最終于周四升值1.74%，周五日元進(jìn)一步升值0.63%。

日元的漲勢(shì)超出了市場(chǎng)預(yù)期，有投資者懷疑日元異常上漲與期權(quán)交易空頭集中性止損相關(guān)，這暗示日本央行可能已下場(chǎng)干預(yù)。

事后各類直接或間接信息大多提示日本央行可能進(jìn)行了干預(yù)，市場(chǎng)根據(jù)日本央行賬戶的動(dòng)向測(cè)算出干預(yù)規(guī)模達(dá)3.5萬億日元。

由于市場(chǎng)懷疑日本央行未來會(huì)繼續(xù)干預(yù)，加上美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期強(qiáng)化，故日元短期內(nèi)可能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。不過，日美利差巨大是客觀存在的現(xiàn)實(shí)，故日元長線壓力很難緩解。

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