中央地方雙重催化，房地產行業政策利好不停

6月11日早盤，A股整體低開。上證指數開盤報3042.13點，跌0.30%。深證成指開盤報9198.54點，跌0.62%。創業板指開盤報1766.92點，跌0.79%。房地產板塊跌幅居前。近期熱度較高的房地產ETF基金（515060）低開約0.6%后再度下挫，電子城、首開股份、我愛我家、金地集團、京投發展、城建發展等跌幅居前，萬科A、保利發展雙雙跌超1%。

近期，房地產行業在中央與地方層面均有催化。中央層面，國常會再次強調房地產業關系大局，著力推動已出臺政策措施落地見效，要求繼續研究儲備新的去庫存、穩市場政策。地方層面，廣州市增城區新塘鎮擬以“土地成本+建安成本”購買商品房作為安置房。

天風證券認為，國常會此次針對收儲的政策表態，說明未來通過供給側調節適應供求關系變化或將具備較強的政策連貫性，繼續看好收儲政策對基本面筑底進程的加速作用。

該機構表示，需求側，中央層面政策調整后，預計各地未來將有更多需求刺激舉措落地，同時市場或將等待成交量邊際變化以檢驗政策效力，在此期間博弈行情或有望延續。供給側，政府收儲模式的開啟將推動房企的資產修復，融資協調機制也將繼續發力，行業供給側改革或接近尾聲，信用修復利好行業信心穩固。伴隨24下半年高基數效應消退，銷售同比降幅有望進一步收窄，發生二次下滑概率或較低。基本面止跌企穩前需求不穩、政策不止，短期繼續看好供需政策雙向發力對板塊行情的持續驅動。

平安證券認為，當前政策從供需兩端解決當下庫存高企、置業壓力大等難題或有望帶動核心城市樓市企穩，重點關注市場發展及收儲進展，未來財稅（增值稅、契稅）支持仍有空間。