操盤必讀：五部門攜手開展2024年新能源汽車下鄉；美國4月CPI數據重燃降息預期，美股三大指數齊創新高

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美國勞工統計局5月15日發布的數據顯示，美國4月CPI（消費者價格指數）同比上漲3.4%，與市場預期相同，但仍遠高于美聯儲2%的目標，前值為3.5%；扣除食品與能源不計，核心CPI同比上漲3.6%，與市場預期相同，前值為3.8%。環比看，美國4月CPI上漲0.3%，低于0.4%的市場預期，前值為0.4%；核心CPI上漲0.3%，高于0.2%的市場預期，前值為0.4%。美國商務部公布4月零售銷售數據，4月份零售銷售額環比增長0%，前值為0.7%，低于市場預期的0.4%。

2、美國4月CPI和核心CPI同比增長均較3月放緩，創三年來最低增速，這重新點燃了市場對美聯儲降息的熱情。美股三大指數集體收漲并創歷史新高，道指漲0.88%，納指漲1.4%，標普500指數漲1.17%，熱門科技股普遍上漲，電腦硬件板塊漲幅居前，超微電腦漲超15%，戴爾科技漲超11%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.03%。愛奇藝漲超6%，騰訊音樂漲超4%。

3、國際油價全線上漲，美油6月合約漲1.09%，報78.87美元/桶。布油7月合約漲0.68%，報82.94美元/桶。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲0.77%，英國富時100指漲0.19%，法國CAC40指數漲0.17%，歐洲斯托克50指數漲0.41%。

（二）宏觀新聞

5月15日，工業和信息化部、國家發展改革委、農業農村部、商務部、國家能源局聯合組織開展2024年新能源汽車下鄉活動，2024年5月—12月，選取適宜農村市場、口碑較好、質量可靠的新能源汽車車型，開展集中展覽展示、試乘試駕等活動，豐富消費體驗，提供多樣化選擇。組織充換電服務，新能源汽車承保、理賠、信貸等金融服務，以及維保等售后服務協同下鄉，補齊農村地區配套環境短板。落實汽車以舊換新、縣域充換電設施補短板等支持政策，將“真金白銀”的優惠直達消費者。

（三）機構觀點

順時投資權益投資總監易小斌：最近的市場多空交織，走勢也撲朔迷離。經濟數據一般，CPI上漲了，但PPI繼續下跌，社融數據比較難看，美國的301出來后對市場也會形成擾動。好在政策的呵護是有目共睹的，資金的流入亦悄無聲息。市場投資風格在慢慢回歸本源，業績是基石，分紅是導向。因此，我們對后市行情依然保持謹慎樂觀的態度，結構化的行情還會持續，震蕩攀升的格局依然維持。市場的機會在兩端：一是業績持續增長，穩定性較強，估值偏低的行業，相對來說集中在傳統行業，如家電、有色、電力等；另一端是有成長潛力，彈性較大，業績能夠逐步釋放的公司，電子、通信、傳媒以及電力設備和新能源等。

私募排排網：當前市場成交量持續萎縮，而且在盤中下跌過程中，量能有所放大，說明當前市場拋盤壓力較大，上攻明顯乏力。另外，市場賺錢效應較差，近4000只個股下跌，沒有新的題材熱點補充。短期市場調整可能仍未結束，需要等待拋壓情緒宣泄完。但同時我們認為，當前市場或已進入到變盤節點，有望掀起反彈行情。一方面，從量能、市場指數調整幅度和時間以及熱點輪動等角度來看，當前市場或已進入到變盤節點；另一方面，市場在周末數據不及預期等利空壓制的情況下，并沒有出現明顯的大跌，說明市場情緒并沒有那么悲觀。總體而言，我們依然對市場維持震蕩向上的大邏輯判斷，短期調整并不改變A股長期向上的趨勢。

丹羿投資基金經理朱亮：國內經濟處于復蘇的中早期階段，整體復蘇情況比預期要好。弱復蘇背景下，結構性特征突出。當前整體經濟環境類似17/19年，我們認為在出口和制造業投資的拉動下，今年中國經濟將逐步從困境逐步走出。2016年中國經濟復蘇靠棚改拉動內需，但目前房地產仍然需要較長的磨底時間，本次經濟增長的核心動力是依靠出口拉動的外需。70億人口的全球市場是星辰大海。能走出去的中國優勢產業，能全球化的優質企業，會成為這一輪牛市的新核心資產。

（四）行業掘金

1、工業和信息化部、國家發展改革委、農業農村部、商務部、國家能源局近日聯合組織開展2024年新能源汽車下鄉活動，2024年5月-12月，選取適宜農村市場、口碑較好、質量可靠的新能源汽車車型，開展集中展覽展示、試乘試駕等活動，落實汽車以舊換新、縣域充換電設施補短板等支持政策，將“真金白銀”的優惠直達消費者隨著續航里程的提升，續航焦慮已得到緩解但補能焦慮依舊存在。主流車廠積極布局800V高壓平臺，以實現快速充電、提升用戶體驗。高壓快充需要車、電池，樁三者協同，樁是必要一環。從經濟性角度高壓快充能夠有效降低充電時間，充電量、槍效更高，有望進一步帶動充電樁發展，體現制造端高壓快充需求的增長以及運營端充電站收益率的上升。概念股包括盛弘股份，道通科技，雙杰電氣等。

2、5月15日，百度Apollo在武漢舉辦Apollo Day2024活動，發布了全球首個支持L4級自動駕駛的大模型ApoIIO ADFM，可以做到安全性高于人類駕駛員10倍以上，實現城市級全域復雜場景覆蓋。百度Apolo還推出了第六代無人車頤馳06，首批將交付1000臺給蘿卜快跑。對于特斯拉將推出的Robotaxi，百度方面表示，將根據特斯拉方面的具體應用模式和進入中國市場的節奏等，考慮可能的合作機會。國內外企業加碼Robotaxi，無人駕駛商業化提速。在國內政策許可和高階智駕系統軟硬件技術成熟的推動下，我國汽車行業有望于2024年邁入L3智駕時代。智能駕駛產業鏈中，關注智駕傳感器電子零部件廠商等環節。概念股包括聯創電子，永新光學，聯合光電等。

3、根據百川盈孚數據，5月15日，國內磷酸一銨市場整體呈現上漲走勢，其中工業磷酸一銨報價5935元/噸，相比前日大漲6.04%，相比月初上漲8%。目前，磷酸一銨供應偏緊，市場需求提升，市場挺價運行。目前工業級磷銨多停報停簽，由于下游拿貨積極，導致供應端貨源緊缺，工業級磷銨市場漲聲一片。預計短期內工銨市場價格走勢上行，具體還需持續關注下游需求情況、成本動向及企業開工情況。根據百川數據，截至5月10日當周，行業庫存3300噸，相比年初31400噸下降90%，庫存處于近三年歷史低位。上游磷礦石市場整體呈現出小幅上漲，磷礦石終端市場需求好轉，部分礦區磷礦石供應偏緊。原料價格穩中趨升，對磷酸一銨價格形成利好支撐。概念股包括川恒股份，川金諾等。