券商基金早參 | 證監會2023年查辦證券期貨違法案件717件，罰沒63.89億元；A股首個量化交易法規落地，10月8日正式實施

｜2024年5月16日 星期四｜

NO.1 證監會2023年查辦證券期貨違法案件717件，罰沒63.89億元

5月15日，證監會披露2023年執法情況，2023年，證監會查辦證券期貨違法案件717件，同比增長19%；作出行政處罰539件，同比增長40%，處罰責任主體1073人（家）次，同比增43%；市場禁入103人，同比增長47%；罰沒63.89億元，同比增長140%；向公安機關移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件和線索118件。

點評：2023年證監會查辦的證券期貨違法案件數量和罰沒金額的顯著增長，反映出監管機構對市場違規行為的打擊力度在加大。同比增長19%的案件數量和140%的罰沒金額表明，監管層在提升執法效率和處罰力度。此外，市場禁入人數的增加和向公安機關移送案件的舉措，顯示了監管層與司法機關的協作更加緊密，對違法行為的零容忍態度。這對維護市場秩序、保護投資者利益具有積極意義，同時也對潛在的違法者起到了強烈的震懾作用。

NO.2 A股首個量化交易法規落地，10月8日正式實施

距離公開意見稿發布僅一個月，國內量化交易的首個監管法規落地了。5月15日，為落實《證券法》關于證券市場程序化交易監管的規定，促進程序化交易規范發展，證監會制定發布《證券市場程序化交易管理規定（試行）》，自2024年10月8日起正式實施。其中明確提出，加強高頻交易監管，對于北向程序化交易明確按照內外資一致的原則納入報告管理，執行交易監控標準。上述規定剛發布就引起私募圈熱議，有量化私募人士表示，具體有多大影響，還要看交易所那邊的細則。另有百億量化私募人士表示，適應強監管趨勢，不少量化私募早已開始改變了，招聘包括中低頻相關人才以及相應的合規人才，以后基本面為主的中頻策略將成行業趨勢。

點評：A股市場首個量化交易法規的出臺，標志著中國證券市場在程序化交易監管方面邁出了重要一步。該法規的實施將有助于規范市場行為，防止操縱市場等不當行為，促進量化交易的健康發展。特別是對高頻交易的監管加強，以及對北向資金的監管要求，將使得市場更加公平和透明。當然，法規的具體影響還需視交易所的實施細則而定。對于量化私募機構而言，這既是挑戰也是機遇，需要它們加強合規管理，同時可能促使行業向更加注重基本面分析的中頻策略轉型。

NO.3 證監會公布一例操控31只LOF基金謀利案，涉案基金超過2000萬

5月15日，證監會發布的最新行政處罰決定書顯示，張明因在2021年1月1日至2022年12月31日期間控制使用“郭某”等賬戶市場操縱國富恒利債券等31只LOF基金產品，被立案調查、審理，被沒收違法所得153.59萬元，并處以307.18萬元罰款。從作案手法看，張明主要是利用資金優勢進行連續買賣，在自己控制的賬戶間進行證券交易，他的操縱行為導致31只LOF基金二級市場價格漲幅異常，與同期產品凈值漲幅偏離度較高。作案期間，張明控制的賬戶組在滬深兩市申購的涉案基金共計2015.71萬元，涉案LOF產品均為上市交易的基金份額，共盈利153.59萬元。上述31只LOF產品在涉案時間段內的場內份額多低于百萬份，比較易于利用資金優勢“操縱”，并由此獲利。

點評：張明操控LOF基金謀利案的曝光，揭示了市場中存在的操縱行為及其對市場秩序的破壞。此案中，張明利用資金優勢和賬戶間的交易進行操縱，導致基金價格異常波動，這種行為嚴重擾亂了市場秩序，損害了其他投資者的利益。證監會的處罰決定體現了對此類違法行為的嚴厲打擊，有助于維護市場的公平性和透明度。此案也提醒了基金公司和投資者，需要加強對市場操縱行為的警惕，同時基金公司應加強內部監控，防止類似事件的發生。