A股2023年高ROE公司名單——道達研選

各位老鐵，大家好！我是錢研君，今天又在公眾號“道達號”上發布最新的研究成果——道達研選。 由于“五一”假期的原因，本周只有兩個交易日，但市場整體情緒較為良好，滬指站穩3100點，A股市場交易金額也是保持在了萬億元之上。對于后市，錢研君依舊持樂觀態度，而在剛剛過去的兩天里，中概股的表現也很強勢。 “五一”假期開始前，A股上市公司的年報已經披露完畢，同時券商發布的研報數量也是銳減。因此，本周道達研選的特別版就不分享行業邏輯了，而是和老鐵們一起來看看A股高ROE公司的變化情況。 在正式開始之前，還是做個提醒，道達研選周記第17期已經更新了，歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，然后到贏家學院里查看。 消費類公司占比高 熟悉錢研君的老鐵，應該很清楚ROE的含義以及對投資的意義了，這里就不多做分享了，不清楚的老鐵可以看一下《年化收益率達31%！5年平均漲幅達283%！揭秘一種勝率超高的選股法——道達研選特別版》這篇文章。 同花順iFinD數據顯示，2019年至2023年，上市時間超過3年的A股公司中，ROE始終保持在15%的公司共有132家。 從行業分布來看，共涉及26個申萬一級行業，其中食品飲料、醫藥生物、電力設備、機械設備、家用電器和電子占據了前六名，占比分別為14%、13%、9%、8%、7%和6%。 ▲數據來源：同花順iFinD，錢研君制圖 在這26個申萬一級行業里，偏消費屬性的行業有8個（共63家公司），分別為食品飲料（19家）、醫藥生物（17家）、家用電器（9家）、輕工制造（6家）、傳媒（4家）、紡織服飾（4家）、美容護理（3家）、商貿零售（1家）。不難發現，雖然偏消費屬性的行業數量少，但公司數量卻很多，占比高達48%，這也說明消費賽道中更容易誕生長線牛股。 19家食品飲料公司分別是瀘州老窖、古井貢酒、承德露露、五糧液、雙匯發展、洋河股份、鹽津鋪子、重慶啤酒、貴州茅臺、水井坊、山西汾酒、伊利股份、廣州酒家、迎駕貢酒、海天味業、今世緣、口子窖、元祖股份、舍得酒業。 17家醫藥生物公司分別是長春高新、普洛藥業、恩華藥業、葵花藥業、愛爾眼科、智飛生物、正海生物、艾德生物、邁瑞醫療、康華生物、片仔癀、濟川藥業、心脈醫療、健之佳、歐普康視、通化東寶、新產業。 9家家用電器公司分別是美的集團、格力電器、三花智控、老板電器、浙江美大、火星人、海爾智家、飛科電器、蘇泊爾。6家輕工制造公司分別是志邦家居、晨光股份、共創草坪、永新股份、公牛集團、歐派家居。 4家紡織服飾公司分別為比音勒芬、周大生、華利集團、老鳳祥。4家傳媒公司分別為三七互娛、新媒股份、吉比特、三人行。3家美容護理公司分別為愛美客、百亞股份、珀萊雅。1家商貿零售公司為重慶百貨。 限于篇幅，消費屬性不強的行業以及相關公司就不做分享了。感興趣的老鐵，可以關注微信公眾號“道達號”，然后到道達研選專屬圈子里查看全部公司名單。 “高ROE+高股息”名單 高ROE只是投資者選股的參考指標之一，我們還需要結合其他因素進行綜合判斷。簡單來說，就是錢研君經常強調的“好行業、好公司、好價格”。 在前文中，商貿零售行業只有1家企業進入了高ROE名單，為什么會這樣呢？事后來看，原因也比較簡單，由于互聯網的蓬勃發展，整個行業的盈利模式受到嚴重沖擊，行業絕大部分公司的利潤都出現了大幅下降。在網購這種形式出現之前，很多連鎖超市都是投資意義上的好公司。 即便是同一個行業，高ROE公司的質地也是不一樣的。舉個例子，白酒公司里絕大部分公司都是高ROE公司，但最近5年行業里擁有高端產能且品牌影響力更大的公司，日子過得更加滋潤。這種差異反映到股市上，就是市場愿意給高端白酒公司更高的估值。 如果一家公司連續多年保持高ROE，那么通常意味著這家公司擁有較強的核心競爭力。如果結合其他基本面因素，判斷這是一家擁有強大護城河的好公司，那么剩下的事情就是耐心等待好價格的出現。 這一點非常重要，2021年上半年，白酒公司的估值普遍超過50倍，這個時候投資者就應該要保持冷靜，即便這些公司是投資意義上的好公司。 今年以來，高股息公司頗受市場歡迎，多只個股的股價創下歷史新高。如果將高ROE和高股息進行結合，那么會有什么樣的效果呢？ 根據2023年年報中披露的分紅數據，在連續5年ROE超過15%的132家公司中，目前股息率超過4%的公司有37家，具體名單如下表所示。 ▲數據來源：同花順iFinD，錢研君制表 同樣還是要提醒各位老鐵的是，高股息也只是選股的一種參考指標，最終決策還是要建立在對公司的定性判斷之上，是否滿足“好行業、好公司、好價格”的特征。 最后再提醒一下，道達研選周記第17期已經更新了，歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，然后到贏家學院里查看。 好了，今天就和各位老鐵聊到這里，祝大家假期愉快！ （錢研君） 本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔。