中信證券：算力產業鏈成為貫穿2024年全年的主線之一，建議關注七大環節

每經AI快訊，中信證券表示，Gen AI模型進化日新月異，驅動算力產業鏈成為貫穿2024年全年的主線之一。從需求側看，國內外大模型不斷推出、迭代，規模效應（Scaling Law）持續有效，刺激AI算力需求旺盛；同時，多家云廠商在近期OFC展上表示其算力部署加速落子，再次驗證算力持續需求趨勢不變。從供給側看，今年以來AI硬件技術依舊保持快速發展，特別是在處理能力和應用范圍方面有顯著提升。以邊際變化為考量出發點，我們認為：1）算力需求正在從訓練端向推理端遷移；2）AI對于高速率、低成本、低功耗光互聯要求不斷提高，帶來技術躍遷機會；3）海外算力供給受限背景下，自主趨勢明確。Gen AI時代，我們建議從行業內邊際變化出發，聚焦投資核心方向和高確定性環節，建議關注算力芯片、服務器、液冷、通信網絡、邊緣側AI、國產芯片、先進封裝七大產業鏈環節。