共享基經丨讀懂主題ETF（十二）：10只光伏主題ETF主要跟蹤兩個指數，區別在哪里？

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

近期，A股的新能源板塊表現較為活躍，多個子板塊在大盤調整中，依然保持了向上反彈的態勢，其中中證光伏產業指數連續兩天上漲超1%。

那么，從ETF產品方面來看，目前都有哪些ETF是以光伏為主題？這些ETF跟蹤的又都是什么指數？

這一期，我們來了解一下跟光伏相關的主題ETF。

1、10只光伏主題ETF，主要跟蹤兩個指數

Wind數據顯示，目前產品名稱中帶有“光伏”的ETF共有10只，其中規模超過5億元的有4只，具體如下：

雖然產品的數量已有不少，不過如果從跟蹤的指數來看，這10只ETF主要跟蹤的是兩個指數，分別為中證光伏產業指數、中證光伏龍頭30指數。

2、成分股數量、市值不同

具體從這兩個指數來看，資料顯示，中證光伏產業指數是從主營業務涉及光伏產業鏈上、中、下游的上市公司證券中，選取不超過50只最具代表性的上市公司證券作為指數樣本。平均流通市值約為205億元。

而中證光伏龍頭30指數是從滬深市場業務涉及光伏發電產業的上市公司證券中，選取30只規模較大、盈利較好的證券作為指數樣本。平均流通市值約為258億元。

可以看出，兩個指數的成分股數量不同，中證光伏龍頭30指數的成分股平均流通市值更大。

3、權重占比差異較大

再從兩個指數的前十大權重股來看，中證光伏產業指數的前十大權重股累計占比為56.71%，其中有3只個股的占比超過8%，分別為隆基綠能、陽光電源和TCL科技。

相比較而言，中證光伏龍頭30指數的前十大權重股雖然和中證光伏產業指數有很多重疊，不過在個股占比上，前幾大權重的占比要更高，其中隆基綠能、陽光電源的權重占比都超過了11%。

此外，前十大權重的累計占比達到了68.42%，可見集中度非常高，尤其是前五大權重股，累計占比超過了50%。

4、近一年、近三年年化收益率比較接近

另外，從這兩個指數的過往表現來看，中證光伏產業指數和中證光伏龍頭30指數在近一年、近三年的表現比較接近，其中中證光伏產業指數表現稍好一些。不過在近五年的時間維度，中證光伏龍頭30指數的年化收益明顯好于中證光伏產業指數。

而在波動率方面，由于中證光伏龍頭30指數的成分股數量較少，集中度較高，因此整體呈現出來的波動幅度比中證光伏產業指數要大一些。

整體而言，這兩個指數的差異性不是非常大，主要的區別在于成分股的權重以及集中度的高低。值得注意的是，近一年兩個指數的回撤都很大，均超過了40%，如此大的波動率顯然只適合于風險偏好很高的投資者，且對投資時點的選擇非常重要。

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