操盤必讀早間版：美股三大指數集體收漲，百度漲超5%；估值修復是A股市場的主旋律

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，熱門科技股漲跌不一，亞馬遜漲近2%，微軟、谷歌、Meta漲超1%，英偉達、特斯拉跌超2%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.48%。百度漲超5%，唯品會漲超2%，京東、網易、小鵬汽車、拼多多、阿里巴巴小幅上漲。蔚來、理想汽車、愛奇藝小幅下跌。

2、原油期貨價格受OPEC+會議推遲消息影響，WTI原油、布倫特原油盤中一度重挫約5%。但截至收盤時，美油、布油已收復當日絕大部分失地。WTI 1月原油期貨跌0.67美元，跌幅0.86%，報77.10美元/桶。COMEX 12月黃金期貨結算價收跌0.44%，報1992.8美元/盎司；COMEX 12月白銀期貨結算價收跌0.76%，報23.688美元/盎司。

（二）宏觀新聞

1、近日，中國人民銀行、科技部、國家金融監管總局、中國證監會聯合召開科技金融工作交流推進會。會議指出，支持創新驅動發展戰略，把更多金融資源用于促進科技創新；抓緊制定加大力度支持科技型企業融資的實施措施；各金融機構要進一步完善適應科技型企業特點的產品服務、風險管理和組織機構體系等。

2、11月22日，國家發改委等部門發布關于加快建立產品碳足跡管理體系的意見。意見指出，加快建立產品碳足跡管理體系，助力企業節能降碳；以電子產品、家用電器、汽車等大型消費品為重點，有序推進碳標識在消費品領域的推廣應用；鼓勵社會資本投資商用碳足跡背景數據庫建設等。

（三）機構、大V觀點

中信證券：信心重聚，估值修復是A股市場的主旋律

1、2023年，市場信心恢復滯后于已出現轉折的政策和經濟周期
2024年，市場信心將重聚，投資者行為變化驅動估值修復是A股市場的主旋律，預計上半年彈性更大，下半年震蕩分化。
建議堅持“三階段配置策略”，把握從當前第二階段超跌成長向第三階段白馬龍頭的切換時機。
回顧2023年，國內經濟修復進度、美元加息強度和市場流動性壓力三大預期差壓制了A股市場的信心恢復。
展望2024年，三大驅動將提振市場信心，四類投資者行為變化將帶來增量資金。

2、三大驅動將提振市場信心
國內經濟活力再現、A股盈利周期穩步回升，是信心重聚的根本基礎；
美元加息周期結束，國內貨幣政策空間打開，是信心重聚的有利催化；
資本市場政策穩定流動性預期，以引入長期資金為代表的投資端改革，是信心重聚的制度保障。

3、四類投資者行為變化帶來增量資金
長期配置型資金是主力。預計主動公募調倉增配低位復蘇板塊，ETF承接增量資金入市；主觀多頭私募加倉空間較大，量化私募監管持續優化；
交易型外資邊際轉向積極，配置型外資仍在等待入場時機；保險等中長期資金穩步入場將成為壓艙石。
三階段配置剛進入第二階段，建議首選以科技和醫藥為代表的超跌成長板塊；12月中央經濟工作會議到明年“兩會”是第三階段布局白馬龍頭的重要決斷窗口。
2024年下半年，隨著經濟運行回歸常態，中美利率水平降低，建議關注經濟高質量發展對應的科技自主可控、高端制造等方向。

（四）行業掘金

1、國家發展改革委等五部門發布關于加快建立產品碳足跡管理體系的意見，提出加快制定產品碳足跡核算基礎通用國家標準，明確核算邊界、核算方法、數據質量要求和溯源性要求等。目標到2025年，國家層面出臺50個左右重點產品碳足跡核算規則和標準，一批重點行業碳足跡背景數據庫初步建成，國家產品碳標識認證制度基本建立，碳足跡核算和標識在生產、消費、貿易、金融領域的應用場景顯著拓展。碳服務為雙碳戰略的衍生產業，包括碳核查、碳監測、碳規劃、碳認證等，隨著國家戰略的加速推進圍繞碳中和相關的服務和認證勢必迎來需求的快速增長期。概念股包括華測檢測，廣電計量等。

2、11月21日“人形機器人標準化工作組成立大會暨標準化技術研討會”召開。本次大會中，人形機器人標準化工作組的成立，將有助于加強人形機器人領域標準研究布局，促進人形機器人產業鏈的發展，借力標準實現我國自主優勢技術快速產業化、規模化應用。自工信部印發《人形機器人創新發展指導意見》后，各地開始加大在人形機器人領域的創新培育力度，在人機交互、機器視覺和運動控制等方面已經取得顯著成果，產業鏈也更加完善，預計今年人形機器人的市場規模將達到200億元。預計到2025年，我國機器人產業營業收入年均增速保持在20%以上。概念股包括南方精工，機器人，蘇州固锝等。

3、據媒體報道，我國衛星制造商銀河航天公司正在開展新一代通信衛星的研制工作，其將用于支持未來手機直連衛星的寬帶通信需求。據介紹，這種衛星外形類似于“太空飛毯”，平面上既有可以通信的天線，又有可以把太陽能轉換成衛星能源的太陽片，是一種相控陣天線和太陽翼一體化的通信衛星，其關鍵技術稱為“翼陣合一”。其中柔性太陽翼這種“柔性翅膀”具有包絡小、重量輕、模塊化等特點，更易于收納，同樣質量下面積更大，可以吸收更多太陽能，適合衛星大批量堆疊發射，對加速衛星互聯網建設具有重要意義。概念股包括乾照光電，航天環宇等。