系統門窗行業競爭加劇 誰將成為“領頭羊”？

每經記者｜吳澤鵬    每經編輯｜陳俊杰    

家居建材市場上，早有“大行業小企業”的說法，但其實具體到各大細分品類中，地板、陶瓷衛浴、櫥衣柜等領域都涌現出不少上市公司，頭部企業的市場占有率在近年均有較大提升，唯獨門窗品類缺位。

《每日經濟新聞》記者查詢了解到，門窗品類中目前僅有的一家上市企業森鷹窗業（SZ301227，股價30.12元，市值28.55億元），但其主營產品以木窗為主，并非應用更為廣泛的鋁合金窗，且業務范圍集中在北方；此外，有研究數據稱，TOP10企業的市場總占有率不足5%，TOP30企業的市場總占有率不足10%。

在此背景下，門窗也被行業稱為“家居建材市場的最后一塊蛋糕”，并吸引不少上市企業涉足，例如近一年來，索菲亞、歐派家居均推出獨立的門窗品牌；此外，非上市門窗類企業也有了尋求資本加持的想法，例如皇派家居已啟動IPO并于8月份回復了審核問詢；此外，億合門窗也在近日發布了未來五年戰略，喊出做到市場份額、市值第一的目標。

家居建材最后一塊蛋糕，千億市場誰能跑成“領頭羊”？

門窗行業TOP10市占比不足5%

關于門窗行業的市場規模，目前沒有官方機構的準確數據，但有不少第三方機構對其中的細分品類進行測算，結合不同數據或可對這千億市場窺之一二。

森鷹窗業2022年報介紹，當前我國窗市場主要以鋁合金窗為主，占比約為60%；其次為塑料窗，占比約為20%；剩余部分包括木窗（含鋁包木窗）、鋼窗、鋼塑復合窗、鋁塑復合窗、玻璃鋼窗等總占比約20%；此外，皇派家居招股書援引中國幕墻網發布的《2022建筑門窗市場分析與品牌研究報告》稱，近年我國鋁門窗行業總產值為2000億元左右。

《每日經濟新聞》記者據此計算，系統門窗行業的整體市場規模約在3500億元左右。這與華西證券今年4月發布的研報測算數據相近，該研報稱“經過我們測算，國內窗市場2022年的需求超過3000億”。

但數千億級的巨大市場規模卻呈現高度分散化的競爭格局，頭部企業市場份額明顯偏低。據中國幕墻網統計，中國現有建筑門窗企業數量超過3萬家，但中小企業數量超過90%，大型企業數量不足10%。華西證券研報測算，門窗行業集中度較低，其中TOP10企業的市場總占有率不足5%，TOP30企業的市場總占有率不足10%。

從公開信息看，正在IPO的皇派家居以及已上市的森鷹窗業是為數不多的營收5億元以上的企業。前者在招股書中披露，2020年~2022年窗品類的收入分別是5.18億元、7.06億元、7.73億元。而森鷹窗業2022年報披露，當年營收8.87億元，其中7.7億元來自于木門窗，鋁合金窗收入1.02億元。

皇派家居的IPO材料中披露的數據更是直接說明了門窗品類的市場“窘境”——從企業規模上看，我國家裝門窗市場以產值1億元以內的小規模企業為主，占比達82.90%，產值5億元以上的規模企業數量有限，占比僅0.80%。

存量房時代，門窗有了新機遇？

回顧過去，門窗市場沒有形成有序的競爭格局，其中一大原因是門窗品類大多是標準產品，且更多是通過toB端（房地產大宗渠道）完成，早些年無論是企業，還是消費者對該品類并無品牌意識。不過，這一情況正在發生改變。

行業龍頭之一索菲亞在去年7月正式發布“索菲亞門窗”品牌，該企業就表示，“現在行業內消費者的品牌意識還在培養，現在的產品隔音、隔熱效果跟10年前完全不同，所以存量房重裝的時候消費者都會換窗，未來十幾年門窗行業紅利期會到來”。

億合門窗董事長曾奎在接受媒體采訪時也表示，門窗產品的研發尤其是系統門窗的研發，存在較高的技術壁壘，需要打造專業的團隊，并對研發團隊進行長期培養，需要對消費者需求的洞察和追蹤，同時還需要持續的投入和技術的積累。

索菲亞的布局并非特例，如今隨著市場變化，越來越多的企業扎堆進入門窗領域。中國建筑材料流通協會會長秦占學表示，近期利好政策密集釋放，家居建材市場回暖已是必然，“隨著存量房時代的到來和消費升級的興起，門窗行業異軍突起，已經成為家居建材行業備受關注的熱門品類”。

另一行業龍頭歐派家居近年來致力于打造“大家居”，早在2018年下半年推出了金屬窗樣品，去年投資者交流會上也表示“裝甲門和金屬門窗是未來大家居不能少的產品”。在2022年報中，歐派家居披露針對包括門窗在內的業務板塊設有產品規劃和研發部門。

窗市場中更多的非上市頭部企業，也試圖在新的市場競爭中搶占一方天地。

作為“佛山市制造業隱形冠軍企業”，億合門窗在9月23日發布未來五年戰略，其副董事長吳永康在發布會上也提到，要打造極致的門窗全防護新體驗，踐行“高端全防護門窗”的品牌定位等，并計劃用5年時間，將公司市場份額、市場估值等做到行業第一。記者查詢到，億合門窗此前在其公眾號中介紹，公司目前營收規模位居廣東門窗行業前三。

此外記者也了解到，億合門窗近期先后引入原敏華控股、原慕思股份的高管入職并投資入股，引發行業關注。而在此之前，包括歐派家居、好萊客等在內的企業，在這2年均有經理人離職并跳槽新豪軒、歐哲等門窗品牌，這也被視為門窗行業火熱的一個側面。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝